Investir dans les crypto-actifs comporte des risques de liquidité, de volatilité et de perte partielle ou totale en capital. Les crypto-actifs conservés ne sont pas couverts par les mécanismes de garantie des dépôts et des titres.
Incrivez-vous à notre newsletter
Partenaires
Nos comptes
2024 - all right reserved - coinhouse
Coinhouse
Coinhouse SAS au capital de 210.000€, RCS Paris 815 254 545, siège social : 14 Avenue de l’Opéra 75001 Paris – support@coinhouse.com. Enregistrée auprès de l’AMF au titre des activités d’achat/vente d’actifs numériques contre monnaie ayant cours légal, d’échange d’actifs numériques contre d’autres actifs numériques et conservation d’actifs numériques pour compte de tiers sous le numéro : E2020-001.
Coinhouse payment solutions
Société immatriculée au RCS de Paris sous le numéro 914 384 557, enregistré auprès de par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution en tant qu’agent prestataire de services de paiement sous le numéro 727503 de l’établissement de monnaie électronique Treezor, dont le siège social est situé 33 avenue de Wagram, 75017 Paris.
Conditions générales, avertissements et documents légaux.
Investir dans
la crypto avec Coinhouse
Dans l’univers en constante évolution de la finance décentralisée (DeFi), Curve Finance s’est distinguée comme une plateforme incontournable pour l’échange de stablecoins et de tokens ayant des valeurs proches. Mais qu’est-ce qui rend Curve si spécial, et quel rôle le Curve joue-t-il dans cet écosystème ? Plongeons dans le monde de Curve pour le découvrir.
Curve Finance a été lancée au début de l’année 2020, fondée par Michael Egorov. Avant de créer Curve, Egorov était un physicien théoricien et un expert en cryptographie. Il est également le co-fondateur de NuCypher, une infrastructure de confidentialité pour les applications décentralisées.
Cependant, comme pour de nombreuses DAO, l’idée est que l’organisation soit progressivement dirigée par sa communauté plutôt que par une équipe centrale. Ainsi, bien que Michael Egorov ait joué un rôle déterminant dans le lancement de Curve, la DAO elle-même est conçue pour être dirigée collectivement par ses participants.
Pour impliquer davantage la communauté et décentraliser la gouvernance, Curve a lancé Curve DAO ainsi que son token associé, le CRV. Le token CRV sert à la fois de mécanisme de gouvernance et de moyen d’obtenir des récompenses pour les utilisateurs participant au protocole.
Curve DAO est une organisation autonome décentralisée qui donne à la communauté la possibilité de participer à la direction et à la gouvernance de la plateforme. Cela signifie que les détenteurs de tokens CRV peuvent voter sur diverses propositions concernant le développement de Curve, allant de l’ajustement des paramètres du protocole à l’intégration de nouveaux pools.
Tout détenteur de CRV peut soumettre des propositions pour modifier le protocole, que ce soit pour des ajustements techniques, l’introduction de nouveaux pools, la modification des récompenses, etc.
Une fois une proposition soumise, elle est soumise au vote des détenteurs de CRV. Selon le poids de leur vote (qui peut être augmenté en verrouillant leurs CRV pour de plus longues périodes), la proposition sera acceptée ou rejetée.
Grâce à Curve DAO, le protocole peut évoluer en fonction des besoins et des souhaits de la communauté. Par exemple, de nouveaux pools peuvent être ajoutés ou les paramètres des pools existants peuvent être modifiés en fonction des votes.
L’objectif principal de Curve DAO est de garantir que Curve Finance reste décentralisé et est dirigé par sa communauté plutôt que par une équipe ou une entité centrale. Cela signifie que, théoriquement, toute décision concernant l’avenir de Curve doit passer par la DAO et être approuvée par les détenteurs de tokens.
Les échanges décentralisés fonctionnent tous plus ou moins de la même façon, selon le modèle créé initialement par Uniswap.
Ce modèle repose principalement sur l’utilisation d’Automated Market Makers (AMM) qui permettent de fluidifier les transactions sans avoir besoin d’une contrepartie spécifique pour chaque échange. Plutôt que de dépendre d’un carnet d’ordres classique, les utilisateurs échangent leurs actifs via des pools de liquidité.
Lorsqu’un utilisateur souhaite effectuer un échange, il interagit avec ces pools, et le taux de change est déterminé par un algorithme basé sur les quantités d’actifs dans le pool. Le principal avantage de ce système est qu’il est souvent plus rapide et plus simple que les systèmes d’échange centralisés, sans avoir besoin d’intermédiaires.
Afin d’alimenter les pools de liquidité, les plateformes d’échange décentralisées comptent sur des investisseurs externes : en échange de la mise à disposition de jetons qui vont nourrir les pools, une partie des frais de transaction générés par les échanges est redistribuée aux fournisseurs de liquidité, proportionnellement à leur contribution au pool. C’est une source de revenu passive pour eux.
Un des problèmes les plus connus pour les fournisseurs de liquidité est l’impermanent loss. Ce phénomène se produit lorsque la valeur des tokens dans un pool de liquidité change par rapport à lorsqu’ ils ont été déposés, et cette différence de valeur peut entraîner une perte pour le fournisseur de liquidité.
Si l’un des tokens d’une paire de trading augmente en valeur de manière significative par rapport à l’autre, le pool aura tendance à le vendre pour acheter le token de moindre valeur, dans le but de rééquilibrer.
Si un fournisseur de liquidité retire ses fonds pendant cette période de déséquilibre, il pourrait se retrouver avec une quantité moindre de l’actif qui a augmenté en valeur, réalisant ainsi une perte.
Dans le but d’encourager l’implication active des utilisateurs et de récompenser leur fidélité, Curve Finance a introduit un mécanisme appelé “boosts”.
Le système de boosts permet aux fournisseurs de liquidité de recevoir des récompenses accrues en fonction de la quantité de tokens CRV qu’ils ont verrouillés (ou “lockés”) sur la plateforme.
En gros, plus un utilisateur verrouille ses tokens CRV pour une durée prolongée, plus le boost appliqué à ses récompenses de fournisseur de liquidité est important.
Le mécanisme de boost est conçu pour inciter les utilisateurs à s’engager à long terme avec la plateforme. En retour, ces engagements aident à stabiliser et sécuriser le protocole, tout en assurant une liquidité constante pour les échanges.
Le niveau de boost d’un utilisateur dépend de deux facteurs principaux: la proportion de tokens CRV verrouillés par rapport à sa contribution en liquidité, et la durée pendant laquelle ces tokens CRV sont engagés.
Ainsi, les fournisseurs de liquidité qui croient fermement en l’avenir de Curve et s’engagent sur le long terme peuvent bénéficier de récompenses significativement augmentées grâce à ce mécanisme innovant de boosts.
Risques
La forte incitation mise en place par Curve Finance pour encourager les utilisateurs à verrouiller leurs tokens CRV sur la plateforme a un impact significatif sur la liquidité générale du token sur le marché: une forte proportion de tokens CRV verrouillés signifie que la quantité de CRV disponible pour l’achat, la vente ou l’échange sur le marché est réduite.
Le fait de réduire la liquidité disponible du CRV peut augmenter la volatilité du prix du token. Avec moins de CRV disponibles sur le marché, même de petites variations de la demande peuvent entraîner des mouvements de prix plus importants que si une plus grande proportion de CRV était librement échangeable.
En cas de choc ou de crise du marché, la capacité réduite à vendre ou échanger rapidement du CRV pourrait poser problème.
Les utilisateurs qui souhaiteraient liquider leurs positions pourraient se retrouver dans une position difficile, d’autant plus que leurs tokens sont verrouillés et ne peuvent être accédés immédiatement.
Lors de son lancement en 2020, Curve a prévu une émission de 2 milliards de CRV sur une période de quatre ans. La première année : 1 milliard de CRV a été distribué, puis cette quantité est divisée par deux tous les ans, jusqu’à atteindre 250 millions de CRV.
CHIFFRES CLÉS
| Max supply | 3 303 030 299 CRV |
|---|---|
| Total Supply | 2 027 632 390 CRV |
| Circulating Supply | 893 953 883 CRV |
| Total Value Locked (TVL) | $1 730 000 000 |
| MarketCap | $425 000 000 |
| Fully Diluted Market Cap | $1 572 000 000 |
ALLOCATION INITIALE
| Fournisseurs de liquidité | 62% (soit 1,24 milliards de CRV sur 4 ans). |
|---|---|
| Équipe/fondateurs | 30% (600 millions de CRV) avec une période de blocage progressive. |
| Employés | 3% (60 millions de CRV) avec des restrictions. |
| Réserves de la communauté | 5% (100 millions de CRV) pour diverses incitations. |
Il est à noter que les fournisseurs de liquidité sont rémunérés à la fois par les commissions qu’ils obtiennent sur les transactions, mais également par des CRV créés pour l’occasion, ce qui permet d’augmenter d’autant plus leur rémunération.
DONNÉES TECHNIQUES
| Transactions par seconde | 40 (Ethereum) |
|---|---|
| Mécanisme de consensus | Proof of Stake (PoS) : Staking |
| Langages de programmation | Solidity (langage d’Ethereum) |
| Sécurité | se base sur le degré de sécurité d’Ethereum |
| Gouvernance | Les détenteurs de tokens CRV participent au processus d’amélioration du protocole (propositions, votes, etc.) |
| Bridges | N/A |
| Portefeuilles compatibles | Ledger, Trezor, Metamask, etc. |
Curve Finance est un acteur majeur dans le monde florissant de la finance décentralisée.
En adressant habilement le problème de l’impermanent loss et en optimisant les échanges pour les tokens stables et les actifs de valeur similaire, Curve se positionne à l’avant-garde des évolutions dans le domaine des échanges décentralisés.
Grâce à son approche innovante et à l’implication active de sa communauté via le Curve DAO, la plateforme promet non seulement de répondre aux besoins actuels des utilisateurs, mais aussi d’adapter et d’évoluer avec le paysage en constante mutation de la DeFi.
Alors que le futur de la finance décentralisée continue de prendre forme, il est clair que Curve Finance jouera un rôle central, façonnant et influençant les tendances tout en offrant des solutions robustes et efficaces pour ses utilisateurs.
Partager l’article
Ouvrir un compte
Télécharger l'app
Scannez le QR code
