GMX : tout savoir sur cette crypto

GMX combine l’avantage de la décentralisation avec une expérience utilisateur fluide, une sécurité importante et de faibles frais. En deux ans d’existence, la plateforme est devenue un véritable pilier de la DeFi.

Qu’est-ce que GMX (GMX) ?

GMX est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) permettant d’échanger des contrats à terme perpétuels crypto avec un effet de levier allant jusqu’à x50 sur des cryptos populaires comme le BTC, l’ETH et plus encore. La plateforme a été lancée en septembre 2021 sous le nom de Gambit Exchange. À ce jour, GMX a un volume total de trading de plus de 130 milliards de dollars et 283 000 utilisateurs, ce qui en fait le premier DEX de produits dérivés sur Arbitrum et Avalanche.

GMX fonctionne sur la blockchain Arbitrum et la blockchain Avalanche (AVAX). Au lieu du modèle de carnet d’ordres utilisé par les échanges centralisés (CEX), les transactions se font par l’intermédiaire du modèle d’automated market maker (AMM) déployé par des DEX tels qu’Uniswap. Il comprend un pool multi-actifs natif, le GLP, qui génère des revenus pour les fournisseurs de liquidités.

GLP fonctionne comme un pool de liquidités multi-actifs (LP) qui comprend de l’ETH, du BTC (achetez du BTC), du LINK, de l’UNI, de l’USDC, de l’USDT, du DAI et du FRAX, au moment de la rédaction. Les prix du marché dépendent des oracles de Chainlink, qui recueillent des données sur le prix des tokens auprès de tous les échanges principaux.

L’écosystème d’échange décentralisé est basé sur deux tokens : le GLP et GMX. Le premier token sert à fournir des liquidités. Le prix du GLP reflète la valeur de tous les actifs du GMX, qui sont disponibles à l’échange avec un effet de levier et des swaps. En d’autres termes, le GLP est un indice de tous les actifs de l’échange. Le GMX est le token d’utilité et de gouvernance.

Les utilisateurs peuvent ajouter de la liquidité en frappant du GLP, et en retour, ils reçoivent 70 % de tous les frais générés sur la blockchain correspondante. Contrairement à certains pools de liquidités, le GLP ne subit pas d’”impermanent loss”. En outre, le pool GLP fait office de contrepartie pour les traders. Lorsque les détenteurs de GLP fournissent des liquidités pour le trading à effet de levier, ils profitent des pertes subies par les traders. L’inverse est également vrai.

L’histoire et l’équipe de GMX

Le protocole GMX a été lancé en septembre 2021 sur le Layer 2 Arbitrum, une solution de scalabilité d’Ethereum. Avant ce lancement sur Arbitrum, GMX s’appelait Gambit Financial.

Gambit était un exchange décentralisé basé sur la BNB Chain, anciennement appelée la Binance Smart Chain (BSC).

En janvier 2022, GMX a été déployé sur un second réseau : Avalanche, une blockchain de contrats intelligents compatible avec la machine virtuelle d’Ethereum (EVM).

Les développeurs du protocole restent anonymes pour le moment. Cependant, les deux personnes qui peuvent signer un portefeuille multi signatures connecté au DEX sont Krunal Amin, le fondateur d’UniDex, et Benjamin Simon, le cofondateur de Stealth Crypto. De même, l’un des développeurs les plus connus de l’exchange crypto se présente sous le pseudonyme X sur Twitter.

Étant donné son mode de gouvernance, GMX est régi par une communauté de 69 000 personnes. Les détenteurs de la crypto GMX contribuent à l’évolution du protocole grâce à leur vote sur les propositions de gouvernance de GMX.

Qui sont les partenaires de GMX ?

Partenaires :

Chainlink est un réseau de données décentralisé qui fournit des informations fiables aux contrats intelligents. Les oracles de Chainlink sont utilisés par GMX pour récupérer les prix des actifs sur les plus grands exchanges. Cela permet à GMX de fournir des échanges à prix fixe et de limiter l’impermanent loss pour les fournisseurs de liquidité.

Arbitrum est une blockchain Ethereum compatible EVM qui offre des transactions rapides et peu coûteuses. GMX est basé sur Arbitrum, ce qui lui permet de bénéficier de la sécurité et de la scalabilité d’Ethereum, tout en offrant des frais de transaction réduits.

Avalanche (AVAX) est une autre blockchain Ethereum compatible EVM qui offre des performances élevées et une évolutivité horizontale. GMX est également disponible sur cette blockchain.

Investisseurs :

Spartan Group est une société de capital-risque qui investit dans des projets DeFi. Spartan Group a investi dans GMX en raison de son potentiel à devenir un leader du secteur des DEX.

Hashkey Capital est une autre société de capital-risque qui investit dans des projets DeFi. Hashkey Capital a investi dans GMX en raison de son équipe expérimentée et de son approche innovante du trading décentralisé.

THETA

Comment fonctionne GMX ?

GMX fonctionne avec un seul pool de liquidité, le GMX Liquidity Pool, qui contient tous les actifs offerts par son marché. Le GLP est composé d’environ 50 % de divers stablecoins (USDC, USDT, DAI, FRAX) et de 50 % de crypto-actifs à forte capitalisation.

Pour trader sur GMX, les utilisateurs doivent déposer des actifs dans le GLP. Les utilisateurs qui déposent des actifs dans le GLP sont appelés les liquidity providers ou “fournisseurs de liquidité”. Les fournisseurs de liquidité reçoivent une commission sur les trades effectués dans le pool.

Les trades sur GMX sont effectués de manière automatisée, via un mécanisme appelé Automated Market Maker (AMM). L’AMM utilise un algorithme pour calculer les prix des actifs, en fonction de la quantité de chaque actif disponible dans le pool.

GMX offre un certain nombre de fonctionnalités uniques, notamment :

– Des échanges à prix fixe : GMX utilise les oracles de Chainlink pour récupérer les prix des actifs sur les plus grands exchanges. Ces prix sont ensuite utilisés pour calculer les prix des trades sur GMX. Cela permet aux utilisateurs de trader sans se soucier du slippage.

– Une absence d’impermanent loss : L’impermanent loss est une perte potentielle que les fournisseurs de liquidité peuvent subir si le prix des actifs dans un pool AMM change. GMX utilise un mécanisme appelé “rebalancing” pour limiter l’impermanent loss.

– Une distribution des revenus aux détenteurs de jetons GMX : 100 % des revenus du protocole GMX sont distribués aux détenteurs de jetons GMX.

Voici un exemple de fonctionnement de GMX :

Supposons que vous souhaitez acheter 10 USDC contre 1 ETH. Vous déposez donc 10 USDC dans le GLP. L’AMM calcule le prix de l’ETH en fonction de la quantité d’ETH et d’USDC disponible dans le pool. Supposons que le prix calculé soit de 1 ETH = 100 USDC. Vous pouvez alors acheter 1 ETH en échange de 10 USDC.

Les fournisseurs de liquidité qui ont déposé des ETH dans le pool recevront une commission sur cette transaction. La commission est calculée en fonction de la quantité d’ETH que les fournisseurs de liquidité ont déposée dans le pool.

Qu’est-ce qu’un échange décentralisé ?

Un échange décentralisé (DEX), dans le contexte des crypto-actifs, est une plateforme qui permet aux utilisateurs d’échanger des actifs directement entre eux sans avoir besoin d’un intermédiaire centralisé comme une bourse traditionnelle. Les DEX reposent sur la technologie de la blockchain et des contrats intelligents pour faciliter et automatiser le processus d’échange. Ils offrent ainsi une alternative aux échanges centralisés, où les utilisateurs doivent confier la garde de leurs fonds à une entité tiers.

Les DEX fonctionnent sans entité centrale de contrôle. Au lieu de cela, ils utilisent des contrats intelligents déployés sur une blockchain, souvent sur des réseaux tels qu’Ethereum. Ces contrats intelligents gèrent l’exécution des ordres et la liquidité.

Les contrats intelligents sont des programmes informatiques auto-exécutoires qui définissent les règles de l’échange. Dans le contexte des DEX, ces contrats automatisent la correspondance des ordres et l’échange des actifs entre les parties.

Contrairement aux échanges centralisés, les DEX n’ont pas besoin de conserver la garde des fonds des utilisateurs. Les utilisateurs conservent le contrôle total de leurs actifs, ce qui réduit les risques de piratage ou de mauvaise gestion des fonds.

Les DEX permettent souvent des échanges entre différents crypto-actifs. Les utilisateurs peuvent créer des paires d’échange directes entre deux actifs sans avoir besoin d’une paire intermédiaire, offrant ainsi une plus grande flexibilité.

La liquidité sur les DEX est fournie par des fournisseurs de liquidité, qui peuvent être des utilisateurs classiques. Les incitations financières, souvent sous la forme de frais, sont utilisées pour encourager les fournisseurs de liquidité à contribuer au fonctionnement du DEX.

Fonctionnement des DEX :

Les utilisateurs déposent leurs fonds directement depuis leurs portefeuilles personnels sur la plateforme DEX. Ces fonds restent sous le contrôle des utilisateurs grâce à la nature décentralisée de la blockchain.

Une fois les fonds déposés, des contrats intelligents sur la blockchain gèrent le processus d’échange. Ces contrats déterminent la correspondance des ordres et l’exécution des transactions.

Les utilisateurs peuvent placer des ordres d’achat ou de vente directement sur la plateforme DEX. Les ordres sont enregistrés dans les contrats intelligents, et les transactions sont automatiquement exécutées lorsque des ordres correspondants sont trouvés. Un autre format classique de fonctionnement de DEX est l’Automated Market Maker (AMM).

Les Automated Market Makers (AMM) sont des protocoles décentralisés utilisés dans les échanges décentralisés (DEX) pour faciliter la fourniture de liquidité et l’exécution d’échanges automatiques sans nécessiter un ordre traditionnel entre acheteur et vendeur. Les AMM sont au cœur de nombreux protocoles DeFi et reposent sur des algorithmes automatisés pour déterminer les prix et les ratios d’échange.

Les fournisseurs de liquidité qui déposent leurs fonds sur la plateforme sont récompensés sous la forme de frais de transaction. Cela encourage la participation des utilisateurs et contribue à maintenir la liquidité sur la plateforme.

À tout moment, les utilisateurs peuvent retirer leurs fonds de la plateforme en utilisant leurs portefeuilles personnels. Les DEX ne conservent pas la garde des fonds des utilisateurs.

Avantages des DEX :

Étant donné que les utilisateurs conservent le contrôle de leurs fonds, les risques de piratage de la plateforme sont considérablement réduits par rapport aux échanges centralisés.

Les DEX correspondent à l’idéal décentralisé des crypto-actifs, éliminant le besoin de tiers de confiance centralisé.

Les DEX offrent une plus grande accessibilité, permettant aux utilisateurs du monde entier d’échanger des actifs sans avoir à passer par des processus d’inscription complexes.

Les utilisateurs peuvent créer des paires d’échange entre une variété d’actifs numériques, offrant une plus grande flexibilité dans les transactions.

Toutes les transactions sur la blockchain sont transparentes et vérifiables, renforçant la confiance des utilisateurs dans le processus d’échange.

Les DEX peuvent parfois faire face à des problèmes de liquidité, en particulier pour les actifs moins populaires.

L’utilisation des DEX peut être plus complexe pour les utilisateurs non avertis par rapport aux échanges centralisés plus conviviaux.

La vitesse d’exécution des transactions sur les DEX peut parfois être limitée par les contraintes de la blockchain sous-jacente.

La décentralisation signifie que les utilisateurs assument la responsabilité de la sécurité de leurs fonds, ce qui peut être un défi pour les individus moins techniquement compétents.

Les DEX représentent une évolution importante dans l’écosystème des crypto-actifs, offrant une alternative décentralisée aux échanges traditionnels. Bien qu’ils présentent des avantages tels que la sécurité accrue et la décentralisation, des défis subsistent, notamment en ce qui concerne la liquidité et la complexité d’utilisation. Cependant, avec le développement continu de la technologie blockchain, les DEX sont appelés à jouer un rôle de plus en plus important dans le monde des actifs numériques.

Qu’est-ce qu’un pool de liquidité ?

Un pool de liquidité est une réserve de tokens détenus par des utilisateurs dans un smart contract. Ces tokens sont utilisés pour fournir des liquidités aux exchanges décentralisés (DEX).

Les pools de liquidité sont essentiels au fonctionnement des DEX. Ils permettent aux utilisateurs d’échanger des actifs numériques sans avoir à passer par un intermédiaire centralisé, tel qu’une plateforme d’échange traditionnelle.

Les pools de liquidité sont généralement constitués de deux actifs numériques, mais ils peuvent également en contenir plus. Les actifs numériques sont généralement déposés dans le pool en paires, par exemple ETH/USDC ou BTC/USDT.

Les utilisateurs qui fournissent des liquidités à un pool sont appelés “fournisseurs de liquidité”. Les fournisseurs de liquidité reçoivent une commission sur les trades effectués dans le pool.

La crypto n’a plus de secrets pour vous ?

Quelle est l’utilité des GMX ?

Le token GMX est le token de gouvernance du protocole GMX. Les détenteurs de tokens GMX peuvent voter sur les changements apportés au protocole, tels que les frais de transaction, les récompenses pour les fournisseurs de liquidité, etc.

Les détenteurs de tokens GMX peuvent voter sur les changements apportés au protocole GMX. Ces changements peuvent inclure :

– Les frais de transaction
– Les récompenses pour les fournisseurs de liquidité
– Les nouvelles fonctionnalités du protocole

Les détenteurs de tokens GMX peuvent également utiliser leurs tokens pour payer les frais de transaction sur le protocole GMX. Les frais de transaction sur GMX sont faibles, mais ils sont encore nécessaires pour maintenir le protocole.

– 30% des frais que le protocole génère et qui sont distribués en ETH ou AVAX selon le réseau
– Des “Escrowed GMX” ou esGMX qui sont des tokens GMX bloqués pour une durée limitée

Les esGMX peuvent être stakés comme des GMX classiques ou mis en “vesting” pour qu’ils soient débloqués et deviennent des tokens GMX au bout d’un an.

Saviez-vous que l’Achat Récurrent peut simplifier vos investissements ?

Quelle est l’utilité des GLP ?

Le token GLP est un token indexé sur un ensemble d’actifs numériques. Le GLP est utilisé pour fournir de la liquidité au protocole GMX. Les fournisseurs de liquidité qui déposent des GLP dans le pool de liquidité GMX reçoivent une commission sur les trades effectués dans le pool. La commission est calculée en fonction de la quantité de GLP que les fournisseurs de liquidité ont déposée dans le pool.

Lorsque les traders perdent, ce sont les détenteurs de GLP qui gagnent et lorsque que les traders gagnent, ce sont les détenteurs de GLP qui perdent. Les fournisseurs de liquidité perçoivent :

– 70% des frais que le protocole génère et qui sont distribués en ETH ou AVAX selon le réseau
– Des “Escrowed GMX” ou esGMX

Tokenomics

CHIFFRES CLÉS

Total Value Locked (TVL) $513 millions
Total Staking $363 millions (74% de la market cap)
Ration évalution aprèsilution / TVL 1.13)
Total Supply 9 447 175 GMX
Circulating Supply 9 050 070 GMX
MarketCap $333,019m
Fully Diluted Market Cap 528 millions GMX
Inflation rate / Emission / Burn L'augmentation de l'offre en circulation variera en fonction du nombre de tokens (esGMX) qui seront acquis et du nombre de tokens utilisés pour le marketing et les partenariats.
Dans tous les cas, le mint de nouveaux tokens au délà du seuil de 13,25 millions ne sera possible qu'après un processus d'acceptation par la gouvernance, et les nouvelles émissions auront un délai de 28 jours.

ALLOCATION INITIALE

45.28% (6.000.000 $GMX) alloués à XVIX et Gambit
15.09% (2.000.000 SGMX) alloués au "Floor Price Fund"
15.09% (2.000.000 GMX) alloués aux récompenses de vesting des esGMX
15.09% (2.000.000 SGMX) alloués à la liquidité sur Uniswap (couplé avec des ETHs) 
7.55% (1.000.000 $GMX) alloués au marketing, aux partenariats et aux développeurs
1.89% (250.000 SGMX) distribués aux contributeurs de façon linéaire sur 2 ans
Revenues (annualisé) 8.64m$

Commentaire tokenomics :

37 % des tokens n’ont pas encore été unlock, le taux d’inflation annuel est suffisamment faible. Plus de 74% des tokens en circulation sont actuellement en staking (pour la composition du rendement), de sorte qu’il y a une pénurie de l’offre, ce qui entraîne une pression à l’achat. Le modèle économique est solide puisque la plupart des récompenses proviennent de flux financiers réels ($ETH/$AVAX) provenant des échanges des utilisateurs.

Lien entre valorisation du token et ses tokenomics :

Au vu des tokenomics, les investisseurs sont incités à détenir le token, utiliser ses fonctionnalités et donc on a un token qui a de grandes chances d’être à une valorisation bien plus élevée en bull.

Les détenteurs de tokens : ils sont motivés par les droits de gouvernance sur le protocole et les récompenses en termes d’esGMX, de MPs et de partage des frais de protocole (30 %) si le token est stake.

Fournisseurs de liquidités : ils sont encouragés à fournir des garanties (c’est-à-dire à mint des $GLP) pour augmenter la taille du pool de GLP en recevant des esGMX et en participant à un pourcentage constant (70 %) des frais de protocole.

Trader : GMX permet des échanges perpétuels futurs dont la taille du marché est bien plus importante que celle du marché spot. En outre, le programme de parrainage du protocole favorise l’adoption en incitant les nouveaux utilisateurs à s’inscrire et en générant des remises pour le propriétaire du code de parrainage.

Le token GMX est censé être détenu car il confère à ses propriétaires un droit de vote.

DONNÉES TECHNIQUES (au 2 octobre 2023)

Total Value Locked (TVL) $ 513 millions
Cryptos disponibles BTC / ETH/ ARB / SOL/ LINK / UNI/ XRP / DOGE / LTC
Utilisateurs 341000
Sécurité et Audits Audits Vl: https://github.com/gmx-io/gmx-contracts/tree/master/audits
Audits V2 : https://github.com/gmx-io/gmx-synthetics/tree/main/audits 
Volume de transactions quotidien $ 141 millions (dérivés)
Portefeuilles compatibles Ledger Live, MetaMask, Wallet connect, etc.

Comment acheter du GMX (GMX) ?

  1. Rendez-vous sur votre application Coinhouse et connectez-vous à votre espace personnel ou créez votre compte.
  2. Rendez-vous dans la rubrique achat/vente.
  3. Sélectionnez le montant que vous souhaitez investir, la devise de votre choix (en l’occurrence le GMX).
  4. Une fois votre transaction validée, vous trouverez vos GMX dans votre portfolio.
Application Coinhouse

L’avis de Coinhouse

GMX est un projet DeFi innovant qui offre un certain nombre de fonctionnalités uniques. Il s’agit d’un protocole d’échange décentralisé (DEX) qui permet aux utilisateurs de trader des actifs numériques de manière décentralisée. Son fonctionnement unique de pooling avec le token GLP rend le projet véritablement unique et le protocole a le potentiel de devenir un leader du secteur des DEX. Le protocole offre des fonctionnalités uniques qui répondent aux besoins des traders. L’équipe derrière le projet est expérimentée et déterminée à faire de GMX un succès.

Téléchargez l’application Coinhouse

Apple Google