USDC (USDC)

L’USDC est un stablecoin, une forme particulière de crypto conçue pour maintenir une valeur stable en étant adossée à une réserve d’actifs sous-jacents. Dans le cas de l’USDC, cette réserve est composée de dollars américains (USD). Ainsi, 1 USDC est toujours censé valoir 1 USD.

Créé par un consortium d’entreprises technologiques, le stablecoin USDC est destiné à offrir une alternative numérique au dollar américain traditionnel, tout en conservant sa stabilité monétaire.

L’USDC a été créé par Centre, une joint-venture entre deux géants de la cryptosphère : Circle et Coinbase.

1. Circle : Fondée en 2013 par Jeremy Allaire et Sean Neville, Circle est une entreprise fintech qui s’est positionnée comme une plateforme de paiement et d’échange de crypto. L’entreprise a joué un rôle prépondérant dans le développement et l’adoption de la technologie blockchain à l’échelle mondiale.
2. Coinbase : plateforme d’échange de crypto américaine fondée en 2012 par Brian Armstrong et Fred Ehrsam. Depuis sa création, Coinbase a été un acteur majeur dans la popularisation de la crypto outre atlantique et a contribué à élargir son adoption à l’échelle mondiale.

Le partenariat entre ces deux entreprises a été essentiel dans la création et la promotion de l’USDC.

L’USDC est un stablecoin basé sur la technologie blockchain et conçu pour maintenir une valeur stable en étant adossé à une réserve de dollars américains. Son fonctionnement repose sur un processus soigneusement orchestré pour garantir sa stabilité et sa parité avec le dollar américain.

Tout d’abord, il est important de noter que l’USDC a été construit initialement sur la blockchain Ethereum, ce qui signifie qu’il utilise la technologie décentralisée d’Ethereum pour ses transactions et ses enregistrements. En tant que jeton ERC-20, il est interopérable avec une multitude de portefeuilles et de plateformes compatibles ERC-20, ce qui facilite grandement sa gestion et son échange pour les utilisateurs. Cependant, dans une logique de développement, Circle a rendu disponible l’USDC nativement sur onze blockchains différentes (Ethereum, Algorand (cours Algorand), Arbitrum, Avalanche, Flow, Hedera, Solana,  Stellar, TRON, OP Mainnet, et Base).

La création de nouveaux USDC commence avec les utilisateurs qui déposent des dollars américains auprès de Circle, l’entité qui gère l’USDC. Ces dollars sont ensuite placés auprès de partenaires vérifiés, souvent des institutions financières. Circle peut ensuite émettre un montant équivalent d’USDC sur la blockchain choisie. Cette opération est cruciale car elle garantit que chaque USDC en circulation est garanti par un dollar américain réel. Ainsi, dès sa création, l’USDC maintient une parité avec le dollar.

L’USDC peut ensuite être utilisé pour effectuer des transactions, des paiements, ou même comme moyen de stocker de la valeur. Il peut être échangé sur des plateformes d’échange, utilisé pour des paiements en ligne ou transféré entre utilisateurs via des portefeuilles crypto.

Dans le but de faciliter l’interopérabilité entre les différentes blockchains, Circle a déployé le Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP).

Il permet de transférer nativement des USDC d’une blockchain à une autre via un mécanisme de burn/mint. Concrètement, un utilisateur qui possède des USDC sur Ethereum et qui souhaite les transférer sur la blockchain Avalanche va interagir avec le CCTP en suivant le schéma suivant :

1. L’utilisateur envoie au CCTP ses USDC sur Ethereum
2. Le CCTP détruit les USDC sur Ethereum
3. Le CCTP crée de nouveaux USDC sur Avalanche
4. Le CCTP envoie à l’utilisateur les USDC sur Avalanche

Cet outil permet de passer d’un réseau à un autre en toute sécurité sans prendre le risque de passer par un bridge qui présente une sécurité amoindrie et donc des risques de hack.

Historiquement, les bridges ont été des cibles privilégiées de hack. En effet, le design même d’un bridge lui impose de conserver une quantité importante de cryptos pour son fonctionnement opérationnel.

Le CCTP vient donner une réponse à ce problème et apporter l’interopérabilité donc le stablecoin USDC a besoin pour continuer à se développer.

Les jetons USDC (USD Coin) sont des stablecoins adossés au dollar américain, conçus pour maintenir une parité 1:1 avec le dollar.

Ils servent principalement à faciliter les transactions dans l’écosystème des cryptomonnaies en offrant une alternative stable et moins volatile par rapport aux autres cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum.

Les USDC sont largement utilisés dans la finance décentralisée (DeFi) pour des opérations comme le trading, le prêt et l’emprunt, ainsi que pour effectuer des paiements internationaux rapides et peu coûteux.

De plus, les USDC permettent aux utilisateurs de conserver la valeur de leurs actifs en dollars tout en restant dans l’univers crypto.

Dans le but de générer des revenus grâce aux réserves de l’USDC, Circle investit une partie des dollars américains collectés dans des bons du Trésor américain avec des échéances courtes.

Les réserves de l’USDC sont, au moment de l’écriture de cet article, constituées de la façon suivante :

• 12% en dollars sur des comptes dans différentes institutions bancaires (Bank of New York Mellon, etc.)
• 88% en bons du Trésor américain avec des échéances à trois mois ou moins

A titre de comparaison, les réserves de l’USDT ne comptent que 0,12% de dollars sur des comptes en banque. Le reste est composé de 88% de bons du Trésor américain et de 11% d’autres supports (or, Bitcoin, obligation d’entreprises, etc.).

Les deux composants des réserves de l’USDC en font un des stablecoins dont les réserves sont les plus liquides sur le marché. Le cash sur des comptes en banque est par définition ce qui se fait de plus liquide et les bons du Trésor américain sont tous à des échéances de quatre-vingt-dix jours ou moins pour garantir une disponibilité rapide des fonds.

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En 2024, Circle, l’émetteur de l’USDC, prévoit de renforcer l’adoption de son stablecoin en élargissant ses partenariats avec des institutions financières et des entreprises du secteur technologique.
L’entreprise vise également à intégrer l’USDC dans davantage de réseaux blockchain pour améliorer l’interopérabilité et réduire les frais de transaction. Circle travaille sur le développement de solutions de paiement innovantes basées sur l’USDC pour favoriser l’adoption des paiements numériques à l’échelle mondiale.

1. Rendez-vous sur votre application Coinhouse et connectez-vous à votre espace personnel ou créez votre compte.
2. Rendez-vous dans la rubrique achat/vente.
3. Sélectionnez le montant que vous souhaitez investir, la devise de votre choix (en l’occurrence l’USDC).
4. Une fois votre transaction validée, vous trouverez vos USDC dans votre portfolio.

L’USDC se place aujourd’hui comme un des stablecoins les plus prometteurs.

Il est le 2ème plus grand stablecoin du marché avec plus de 26 milliards de dollars de capitalisation et fait preuve d’une grande transparence sur ses réserves. De plus, ces dernières sont parmi ce qui se fait de plus liquide et augmente le niveau de confiance que peuvent avoir les investisseurs.

Sur le plan technologique, Circle dirige constamment ses ressources vers le développement de solutions innovantes pour faciliter l’adoption des stablecoins comme moyen de paiement.

Le Cross Chain Transfer Protocol (CCTP) en est l’exemple parfait. Circle s’investit également à travers des partenariats pour accompagner l’adoption de l’USDC.

Bien qu’encore loin derrière l’USDT en termes de capitalisation, l’USDC présente des arguments solides qui en font une solution de choix sur le segment des stablecoins centralisés.