Tezos (XTZ)

La proposition de valeur principale de Tezos est une gouvernance “auto-régulée” au sein même du protocole.

Les fondateurs de la blockchain Tezos pensent qu’un système réellement décentralisé se doit de l’être à tous les niveaux : non seulement dans sa façon de découvrir les blocs, broadcaster les transactions, valider les transactions, et arriver à un consensus sur une même et unique chaîne, mais chaque prise de décision doit être décentralisée aussi, comme les propositions d’amendement du protocole.

Faisons une comparaison entre le système d’amendement d’Ethereum et de celui de Tezos.

Pour Ethereum, afin qu’une amélioration de protocole soit implémentée, le processus suivant est mis en place:

1. Un “Ethereum Improvement Proposal” est soumis sur https://github.com/ethereum/EIPs
2. Les “core” développeurs discutent des propositions lors d’entrevues ouvertes https://github.com/ethereum/pm/tree/master/All%20Core%20Devs%20Meetings
3. Si la proposition est amenée à être implémentée, les développeurs se mettent d’accord sur une date d’activation. Le numéro du bloc auquel la nouvelle version du protocole sera implémentée est communiqué à la communauté, donnant la possibilité aux nœuds du réseau d’updater la version qu’ils utilisent.

Comme vous le voyez, valider un EIP passe par les core développeurs Ethereum, c’est une décision off-chain.

Maintenant, voyons ce que Tezos blockchain propose :

Les évolutions de protocole sont organisées en “cycles d’élections” d’une durée de 262 144 blocs, soit environ 6 mois. Chaque cycle est divisé en quatre périodes:

1. Durant la première période, les propositions d’amendement sont suggérées au réseau. Les créateurs des amendements ont la possibilité d’ajouter une “facture” à leur proposition et choisissent ainsi la récompense qu’ils obtiendront si leur proposition finit par être implémentée. Les détenteurs de tokens peuvent approuver ou désapprouver autant de propositions qu’ils le souhaitent durant cette période.
2. Seule la proposition qui obtient le plus d’approbations passera dans le processus de sélection de la deuxième période. La proposition choisie doit obtenir une super-majorité de 80% de votes en faveur. Si elle ne les atteint pas, alors la proposition est rejetée.
3. Si elle est acceptée, la nouvelle version du protocole est implémentée automatiquement sur le testnet. Le protocole est ainsi testé intensivement durant cette phase et un nouveau vote nécessitant une super-majorité de 80% est mené.
4. Cette période est une extension de la phase 3. Un vote de confirmation similaire prend place une fois de plus. Si celui-ci est validé, le nouveau protocole est automatiquement implémenté au premier bloc du nouveau cycle.

Bien entendu, les conditions décrites ci-dessus peuvent totalement changer via ces mêmes amendements. 80% est considéré comme un chiffre très conservateur, et des conditions plus complexes pour la sélection des amendements du protocole seront très certainement implémentée dans le futur.

Il est important de noter qu’un minimum de 8 000 XTZ crypto (soit 1 “roll”) sont nécessaires afin de pouvoir voter. 1 roll = 8 000 XTZ = un droit de vote = un droit de baking. Pour ceux qui détiennent moins de 8 000 XTZ, ils peuvent déléguer leurs droits de vote à la personne de leur choix.

Cela dit, l’efficacité du modèle de gouvernance par la blockchain reste une question ouverte. Tezos fait partie des premières expérimentations d’un tel système.

La deuxième caractéristique importante de Tezos est que le protocole est implémenté depuis le premier jour avec un mécanisme de consensus Delegated Proof-of-Stake, nommé Liquid Proof-of-Stake.

Qu’est-ce que cela signifie ?

Dans Bitcoin ou Ethereum, un mécanisme de consensus par Preuve-de-Travail (Proof-of-Work) est utilisé, via lequel les mineurs dédient de la puissance de calcul informatique afin de trouver un hash valable qui leur permettra d’ajouter leur bloc de transactions à la blockchain et récupérer la récompense et les frais de transactions liés à ce bloc.

Ce processus consomme beaucoup d’énergie aujourd’hui, mais est reconnu comme le mécanisme le plus sûr, avec Bitcoin qui l’utilise avec grand succès depuis bientôt dix ans maintenant.

Ici, la décentralisation émerge par les incentives que les gens ou entreprises ont à récupérer les récompenses et donc à faire partie intégrante des opérations de validations des blocs qui sécurisent le réseau. Il n’y a donc pas de minage de Tezos en tant que tel.

Un autre mécanisme de consensus qui a été implémenté par Peercoin (PoW+PoW) en premier lieu puis par NXT (100% PoS) est la Preuve d’Enjeu (Proof-of-Stake). Au lieu de mettre chaque mineur en compétition afin de trouver un hash valable, un mineur est présélectionné pour miner un certain bloc dans le futur.

Afin de s’assurer qu’il ne triche pas ou ne soit pas malhonnête, il devra mettre en séquestre un certain nombre de ses tokens avant même d’ajouter ses blocs à la blockchain. Si il essaye de tromper le réseau, il perdra ses fonds en séquestre.

Cela veut dire que l’énergie nécessaire au fonctionnement du réseau est minimale car il n’y a pas de dépense d’énergie en excès.

Cependant, ce système ne travaille pas en faveur des petits détenteurs de tokens, qui n’ont pas suffisamment de ressources à mettre en séquestre pour avoir le droit de participer au système de génération des blocs et donc de rémunération.

Nous observons maintenant l’émergence de Preuve d’Enjeu déléguée (Delegated Proof-of-Stake), au sein desquels figure la Preuve d’Enjeu Liquide de Tezos.

Tezos crypto monnaie utilise le terme de bakeur pour les mineurs et de baking pour les opérations de minage.

 

Les premières blockchains, dont Bitcoin, ont mis en place un processus décisionnel centralisé. Cela apporte des atouts, comme le fort engagement communautaire des mineurs. Mais cela occasionne aussi d’autres inconvénients, comme le manque de flexibilité.

Fort de ce constat, Tezos a décidé de suivre un chemin différent. Dans le monde de la blockchain, des cryptomonnaies et des ICOs, Tezos est un projet qui, pour le meilleur ou pour le pire, s’est largement fait remarquer.

Il est le produit de plusieurs années de réflexions philosophiques et crypto-économiques. Arthur et Kathleen Breitman présentaient leurs idées dans la première version du White Paper en 2014.

Auparavant, Arthur Breitman était ingénieur-chercheur pour Google X et Waymo. Plus tôt dans sa carrière, il a notamment travaillé comme analyste quantitatif pour Goldman Sachs et Morgan Stanley. Arthur est un diplômé de l’École Polytechnique et de l’Université de New York où il s’est consacré aux mathématiques appliquées.

Sa femme et partenaire Kathleen Breitman est également diplômée de l’Université de New York. Elle a travaillé auparavant comme associée à la stratégie pour R3 CEV, Accenture et Bridgewater Associates.

Ils sont soutenus par une équipe de développeurs ainsi que les membres du board Ryan Jesperson, Lars Haussmann, Michel Mauny, Olaf Carlson-Wee, Pascal Cléré, Marylène Micheloud et Hubertus Thonhauser.

Pour en savoir plus sur leurs parcours respectifs, vous trouverez toutes les informations ici et ici. Andrew Miller, Emin Gün Sirer  et Zooko Wilcox  sont également “advisors” du projet.

Très tôt, les Breitman ont su s’entourer de grosses pointures comme Tim Draper et Olaf Carlson-Wee, entre autres, des vétérans de longue date qui ont cru en la vision d’un nouvel écosystème décentralisé, auto-régulé, avec un focus particulier sur la sécurité.

La combinaison de la vision, de l’équipe, et d’une communauté grandissante ont permis à Tezos de lever 232 millions de dollars en 2017, la somme la plus importante jamais levée à l’époque, et bien plus que les porteurs du projet attendaient.

Cependant, les choses ont rapidement tourné au cauchemar lorsque des problèmes de gouvernance avec la Fondation Tezos, censée manager les fonds de l’ICO, ont commencé à faire surface et ont mené au confinement des fonds levés.

Déception des investisseurs, recours collectifs, et délais sur le lancement du produit ont fait suite.

Un an après la fin de leur ICO, il semble que Tezos ait réglé ses problèmes avec la Fondation Tezos et que les choses soient prêtes à avancer. La version beta du réseau ainsi que les tokens sont disponibles depuis le début du mois de juillet 2018. Une bonne opportunité pour se pencher sur le projet.

L’architecture de Tezos est unique.

Elle repose sur un système particulier, le Network Shell. Grâce à lui, les développeurs ont pu créer la blockchain Tezos de manière modulaire.

Celle-ci peut être modifiée, améliorée et amendée selon des règles spécifiques.

Une blockchain contient habituellement trois couches de protocole distinctes : réseau, transactionnel, consensus.

Dans le cas de Tezos blockhain, les couches de consensus et de transaction sont combinées, elles n’en forment qu’une seule. Cela rend la communication entre les couches transparente. Les changements et la gestion des mises à niveau dans la blockchain se fait aussi de façon démocratique.

Le fonctionnement de Tezos possède d’autres particularités à connaître :

• Les activités de baking sont organisées en cycles de 4096 blocs (soit environ 3 semaines). À chaque cycle, les droits de baking sont attribués à une liste de bakers potentiels pour chaque bloc. Les détenteurs de tokens ont le droit de mettre leurs tokens en séquestre afin de valider les blocs et les ajouter à la blockchain, mais un minimum d’un “roll” (8 000 XTZ) est nécessaire pour être sélectionné. Être un nœud du réseau est aussi nécessaire.
• Les petits détenteurs peuvent déléguer leurs tokens au baker de leur choix qui utilisera les droits de baking de leurs tokens contre un pourcentage de la récompense.
• Deux différents types d’adresses existent dans Tezos : les adresses de management qui ont un droit de dépense des XTZ, et les adresses de délégation qui sont dérivées de celles-ci, dont les fonds sont contrôlés par l’adresse de management mais les droits de baking et de votes peuvent être délégués à un service de délégation. Une caractéristique intéressante de ce système est la possibilité de participer au mécanisme de consensus/récompenses tout en gardant ses fonds en cold storage, via un Ledger Nano S.

Avec Tezos, miner n’est pas possible.

Les transactions sont vérifiées grâce au protocole Proof-of-Stake. Comme nous l’avons évoqué, il faut démontrer un réel intérêt dans le projet en achetant des jetons.

Le minage de Tezos étant impossible, seul l’achat permet de prendre part à l’aventure.

Bakers et Endorsers

Alors que les bakers minent les blocs, les endorsers ont pour rôle de garantir la légitimité des blocs en apposant une signature sur les blocs dont ils sont responsables.

• Les Bakers doivent mettre en séquestre un minimum de 512 XTZ/par bloc. S’ils se comportent de manière malhonnête (par exemple une tentative de double dépense), ils perdront ce séquestre. Ce mécanisme assure la sécurité du réseau.
• Les Endorsers mettent 16 XTZ en séquestre. Il y a 32 Endorsers par bloc.
• La récompense par bloc et de 16 XTZ pour les Bakers et 2 XTZ par Endorser.
• La récompense maximale par bloc est donc actuellement de 80 XTZ.

Les jetons Tezos (XTZ) servent principalement à sécuriser le réseau via le mécanisme de consensus de type Proof of Stake (PoS).
Les détenteurs de XTZ peuvent “staker” leurs jetons pour valider les transactions et participer à la gouvernance de la blockchain Tezos, votant sur les propositions d’amélioration du protocole.

En échange, ils reçoivent des récompenses sous forme de nouveaux XTZ, ce qui encourage une participation active à la maintenance et à l’évolution du réseau.

1. Mise à jour du protocole “Mumbai”:
   • Tezos prévoit d’introduire une nouvelle mise à jour majeure, surnommée “Mumbai”, qui améliorera significativement la scalabilité du réseau. Cette mise à jour inclura des améliorations des performances des smart contracts, ainsi que des optimisations du réseau pour réduire les coûts de transaction.
2. Adoption accrue des NFT :
   • Tezos continue de se positionner comme une plateforme de choix pour les créateurs et collectionneurs de NFTs. En 2024, plusieurs plateformes basées sur Tezos, comme Objkt.com et Hic et Nunc, devraient étendre leurs fonctionnalités pour attirer davantage d’artistes et de projets NFT.
3. Partenariats avec des institutions financières :
   • Tezos poursuit son expansion dans le secteur financier en collaborant avec des banques et des institutions pour développer des solutions de finance décentralisée (DeFi) et de tokenisation d’actifs. Par exemple, les collaborations avec Société Générale et BNP Paribas pour la création de produits financiers sur la blockchain Tezos sont des étapes significatives.
4. Développement de solutions de vote en ligne :
   • Tezos s’engage à fournir des solutions de vote en ligne basées sur la blockchain pour les gouvernements et les organisations. En 2024, Tezos prévoit de tester et de déployer ces solutions dans divers contextes, améliorant ainsi la transparence et la sécurité des processus de vote.
5. Amélioration de la compatibilité inter-chaînes (Interoperabilité) :
   • Un autre projet majeur est l’amélioration de l’interopérabilité de Tezos avec d’autres blockchains. Cela comprend le développement de ponts permettant des échanges fluides de tokens et de données entre Tezos et des blockchains comme Ethereum et Bitcoin, renforçant ainsi l’écosystème multi-chaînes.
6. Développement d’applications décentralisées (dApps) :
   • Tezos continue d’encourager le développement de nouvelles dApps sur son réseau. En 2024, plusieurs incubateurs et fonds de soutien à l’innovation, tels que Tezos Commons, devraient lancer des programmes pour attirer et financer de nouveaux projets décentralisés sur la blockchain Tezos.

• Inscription : Créez un compte sur la plateforme Coinhouse en fournissant votre adresse email et en définissant un mot de passe.
• Vérification : Pour des raisons de sécurité et de conformité, vous devrez vérifier votre identité en soumettant une pièce d’identité et un justificatif de domicile.
• Dépôt de fonds : Une fois votre compte vérifié, déposez des fonds en euros via un virement bancaire ou une carte de crédit pour pouvoir acheter des Tezos.
• Achat de Tezos : Accédez à la page dédiée à Tezos sur Coinhouse, sélectionnez le montant d’XTZ que vous souhaitez acheter, puis confirmez la transaction. Vous pouvez utiliser des USDC pour acheter des jetons XTZ.
• Stockage sécurisé : Une fois l’achat effectué, vos Tezos seront stockés dans votre wallet sécurisé sur la plateforme Coinhouse. Vous pouvez également transférer vos XTZ vers un wallet personnel si vous le souhaitez.

Le cours Tezos suit la loi de l’offre et de la demande, comme de nombreuses cryptomonnaies. Si beaucoup de personnes achètent du XTZ, le cours monte. Lorsque la courbe de confiance s’inverse, le prix chute.

De nombreux éléments peuvent avoir un impact sur le marché, il est donc impossible de prédire de manière totalement sûre l’avenir à court ou moyen terme de XTZ. Avec cette cryptomonnaie, il y a un autre élément à prendre en compte : son succès dépend, en large partie, de Tezos.

Ce projet bénéfice d’une ancienneté rassurante. Il est ambitieux, innovant, avec des atouts certains. Le Tezos coin repose sur un protocole fiable et bien sécurisé. Mais Tezos a aussi connu son lot de péripéties et de problèmes dans le passé.

Tout au long de son existence, Tezos a dû gérer des soucis de gestion, mais aussi des problèmes juridiques. Encore récemment, en 2020, Tezos a versé 25 millions de dollars d’indemnités à des investisseurs mécontents pour éviter une procédure judiciaire.

Tous ces ennuis ont largement contribué à freiner l’expansion du jeton XTZ, malgré son attrait.

Ces problèmes semblent désormais appartenir au passé, le cours actuel du XTZ est plutôt à la stabilité, avec une tendance globalement positive.
Tezos continue d’intriguer. Il faut dire que le projet ne manque pas d’atouts pour séduire les acheteurs potentiels. Son système Proof-of-Stake est désormais repris par d’autres blockchain, comme Ethereum, un signal plutôt positif pour XTZ.

Le fonctionnement de Tezos, assurant des rémunérations aux développeurs, rend le crypto très dynamique. Cet aspect incitatif pousse de nombreuses personnes à se lancer dans l’aventure.

Tezos apparaît ainsi comme une valeur sûre, à surveiller de près, même si une certaine prudence doit toujours rester de mise. Investir dans le XTZ semble une bonne initiative, mais il reste primordial de bien diversifier son portefeuille d’investissement pour mieux gérer les risques éventuels.

Suivez le cours du Tezos directement sur Coinhouse. Vous trouverez, en plus sur cette page, des informations utiles sur l’évolution du cours, mais aussi des prévisions pour vous permettre de prendre des décisions éclairées.

Un grand merci à Arthur Breitman et la communauté Tezos pour les corrections et clarifications.