Lors du sommet Bitcoin à Nashville en juillet 2024, le candidat Donald Trump avait promis de mettre fin à la « croisade anti-crypto » de l’administration Biden, annonçant un cadre réglementaire plus favorable aux crypto-actifs. 

Rappelons que, selon une étude menée par la Blockchain Association en collaboration avec la société d’études de marché HarrisX, l’industrie américaine des crypto-actifs aurait perdu plus de 400 millions de dollars à cause des actions répressives de la Securities and Exchange Commission (SEC) sous la direction de Gary Gensler.

Donald Trump a d’ores et déjà nommé Paul Atkins à la tête de la SEC. Avocat de formation, ce dernier est considéré comme ouvertement favorable aux cryptos. Évidemment, ce choix a été accueilli avec enthousiasme par l’industrie crypto.

Une réglementation plus favorable ou plus claire concernant les cryptos pourrait booster la confiance des investisseurs institutionnels dans le Bitcoin.

Pour un rappel du rôle de la crypto dans les dernières élections américaines, voici un tour d’horizon en vidéo : Crypto et politique aux Etat-Unis

Lors du même sommet à Nashville, la sénatrice Cynthia Lummis a proposé la création d’une « Strategic Bitcoin Reserve », similaire aux réserves pétrolières, pour renforcer le leadership économique des États-Unis. 

Son objectif est d’acheter 200 000 Bitcoins par an pendant cinq ans, pour atteindre un total d’un million de Bitcoins, soit environ 5% de l’offre totale en circulation. La proposition ne nécessiterait pas de nouveaux fonds des contribuables. Lummis suggère de convertir les certificats d’or détenus par la Réserve fédérale en Bitcoin. Les 208 000 Bitcoins déjà saisis par le gouvernement américain serviraient de base à cette réserve.

Cette mesure inspire déjà d’autres pays comme la Russie et la Chine. Si elle se concrétise, elle constituerait une forte augmentation de la demande alors que l’offre diminue (puisqu’il y a de moins en moins de bitcoins créés avec le halving).

Les investisseurs anticipent des mesures favorables aux crypto-actifs, ce qui se reflète dans les marchés d’options où les paris sur un prix du Bitcoin qui dépassent 120 000 dollars d’ici fin mars sont populaires.

C’est le moment de rappeler que le marché des cryptos, comme le marché des actions et des obligations, est spéculatif. La psychologie des marchés s’applique donc de la même manière ici. 

Or le simple fait que le président des États-Unis soutienne ouvertement le Bitcoin pourrait stimuler la confiance des investisseurs et l’adoption plus large du Bitcoin et des autres actifs numériques.

Traditionnellement, la politique des Républicains est perçue comme plus favorable à l’univers de la finance, grâce à une approche axée sur la déréglementation et les incitations à l’investissement. 

Avec l’arrivée de Donald Trump à la présidence, cette tendance pourrait s’amplifier, en particulier dans le domaine des crypto-actifs.

Un contexte favorable à un marché haussier du bitcoin

Il existe aussi d’autres raisons qui ne sont pas liées directement à l’investiture du nouveau président, mais qui constituent la toile de fond de l’événement.

L’investiture coïncide avec un intérêt institutionnel croissant pour la technologie blockchain et le Bitcoin (cours Bitcoin) en tant que classe d’actifs.

L’approbation des ETF Bitcoin spot aux Etats-unis, le 10 janvier 2024, a marqué un tournant historique avec une entrée massive des capitaux de la finance traditionnelle sur le marché des crypto-actifs.

L’association entre un événement politique majeur, comme l’investiture d’une figure controversée, et le Bitcoin pourrait attirer une attention médiatique considérable.

Celle-ci pourrait alimenter la spéculation et augmenter les volumes de transactions.

Nous avons souvent pu observer une corrélation entre les hausses soudaines de valeur du Bitcoin et des crises politiques ou des changements gouvernementaux, ce qui pourrait se reproduire avec l’investiture de Trump.

Depuis la création du Bitcoin en 2009, le bullrun suit le halving environ 6 à 7 mois après. 

Or le dernier halving a eu lieu le 19 avril 2024. Si le Bitcoin se comporte selon le même schéma que les années précédentes, alors, nous devrions nous attendre à de nouvelles hausses durant l’année 2025.

D’autres arguments, moins évidents, en faveur d’une hausse du bitcoin

Trump a clairement exprimé son désir d’avoir un dollar plus faible. Il a déclaré en juillet 2024 : "Nous avons un gros problème de monnaie".

Si l’administration Trump affaiblit le dollar, le Bitcoin pourrait bénéficier d’un rôle renforcé comme actif alternatif. 

Historiquement, la faiblesse du dollar a souvent été corrélée à une hausse du prix du Bitcoin.

Les politiques de Trump, souvent considérées comme non conventionnelles et perturbatrices, ont introduit une incertitude importante sur les marchés financiers traditionnels. 

De la possibilité de guerres commerciales aux politiques fiscales imprévisibles, une telle instabilité pousse généralement les investisseurs à se réfugier dans des actifs alternatifs tels que le Bitcoin. 

Les crypto-actifs, perçus comme une couverture contre la volatilité traditionnelle des marchés, pourraient attirer l’attention pendant cette période incertaine.

Le programme « America First » de Trump a également suscité des inquiétudes quant au leadership économique mondial des États-Unis. Cela peut inciter certains investisseurs internationaux à envisager de se détourner du dollar américain. 

Là encore, le Bitcoin apparaît comme une alternative séduisante. Sa nature sans frontière et non souveraine en fait une option de choix pour ceux qui recherchent l’autonomie financière dans un contexte d’alliances géopolitiques changeantes.

En bref, l’investiture de Donald Trump le 20 janvier 2025 pourrait marquer un tournant important pour le Bitcoin et l’ensemble du marché des crypto-actifs. Entre une réglementation potentiellement plus favorable, des initiatives ambitieuses comme la création d’une réserve stratégique de Bitcoin, et un contexte économique incertain, de nombreux éléments convergent pour créer un environnement propice à une nouvelle dynamique haussière. 

Toutefois, il est essentiel de rappeler que le marché des crypto-actifs reste imprévisible et hautement spéculatif. Chez Coinhouse, nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches et à prendre des décisions éclairées, en gardant à l’esprit que l’Histoire de la crypto est encore en train de s’écrire. L’avenir du Bitcoin, comme toujours, dépendra autant des évolutions politiques et économiques que des forces du marché et de la psychologie des investisseurs.