Un rebond est en cours après des points bas

Du point de vue de la macro, la semaine dernière a été principalement rythmée par la publication des chiffres d’inflation avec une inflation core qui ressort à 5,5% pour le mois d’avril. Ce chiffre était en ligne avec les prévisions et en légère baisse par rapport au mois précédent. Une autre mesure intéressante fut les prix à la production ressortis en hausse de 3,2%, en dessous des attentes à 3,3% et du chiffre précédent à 3,4%. Globalement, nous restons dans un scénario de baisse lente de l’inflation qui reste beaucoup trop au-dessus des objectifs des banques centrales. Pour autant, on perçoit une volonté de pause de leur part afin de laisser un peu de temps pour que les anticipations de prix s’ajustent. Le marché bancaire a eu le droit à un peu de répit après une période plus agitée. En tout cas, cela ne semble plus trop perturber les marchés financiers.

De manière plus détaillée, le taux 2 ans américain oscille toujours autour des 4.0% suite aux différents chiffres sur l’évolution des prix. Les opérateurs de marché parient d’ici la fin de l’année sur des baisses futures des taux directeurs qui sont aujourd’hui à 5,25%. Le 10 ans US s’est également comporté sagement évoluant sous les 3,5% actuellement. 

Sur le marché des changes, le dollar s’est redressé sur la semaine. L’EUR USD s’échange actuellement en dessous de 1,09. Ce mouvement a été initié sans cause apparente à ce stade.

Le S&P 500 a de nouveau consolidé sur la semaine en l’absence d’élément spécifique. Il évolue autour des 4 135 points. A la hausse, le niveau des 4195 pourrait être testé et servir de résistance dans un premier temps. En cas de dépassement de ce niveau, les 4300 devraient être atteints rapidement. Ce niveau risque d’être plus compliqué à casser et serait une très belle zone pour alléger des positions longues éventuelles.

Au niveau des marchés crypto, la semaine a été compliquée avec un BTC et un ETH qui ont cassé leurs supports et sont venus testés 25 800 USD et 1 740 USD respectivement. Sur leurs points bas, le marché a rapidement réagi, rebondissant de plus de 5%. Les autres grosses capitalisations ont également connu un joli rebond après une sous performance notable vis à vis de BTC depuis le début de mois. Il est à noter que la dominance du BTC a diminué dans cette phase de baisse. Au global, le marché semble présenter une très belle opportunité d’achat sur ces niveaux-là, plutôt sur le BTC ou l’ETH pour les plus prudents et sur les autres grosses capitalisations pour les plus agressifs d’entre vous. C’est une des configuration où l’usage d’une stratégie avec un stop loss assez serré peut s’avérer intéressante pour éviter une cassure plus franche des niveaux actuels. 

Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est de 1 128 milliards de dollars en baisse marginale par rapport à la semaine dernière (1 138 milliards de dollars):

• La dominance de Bitcoin baisse légèrement à 46,6%, pâtissant d’un rebalancement vers l’ETH du marché.

• La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Kava (KAVA) avec +25% sur une semaine. 

Bitcoin (BTC) :

L’avis Coinhouse : tentative de rebond

Tendances : 

En termes de tendance, le BTC est dans une tendance baissière depuis plusieurs semaines sans qu’il y ait de cassure nette, ce qui est encourageant pour la suite du mouvement initié depuis le début de l’année. On est sur des supports importants depuis quelques jours et une configuration de reprise ne serait pas étonnante sur ces niveaux-là.

Oscillateur :

Il est classique de regarder les oscillateurs pour jauger du potentiel d’une tendance. Si on regarde le RSI, il évolue autour des 50, ce qui implique un scénario sans tendance, qu’on peut voir à l’œil nu sur le graphique ci-dessus.

Resistance / support:

Si l’on regarde les volumes, on peut voir que le premier support se situe aux alentours de 24 700 USD, mais il s’agit d’un support mineur. A la hausse, les 28 100 USD devraient constituer une résistance importante si le marché haussier devait revenir. Si cette zone venait à lâcher alors les prix devraient rapidement rejoindre les plus hauts de ce début d’année au-delà des 31 000 USD.

Pour une vision offensive, vous pouvez vous positionner dès aujourd’hui. Si vous souhaitez être agressif, vous pouvez utiliser un stop à 25 500 USD. Dans le cas où vous souhaitez être plus patient et attendre une cassure d’une résistance, un achat autour des 28 200 USD est pertinent avec une prise de profit à 30 500 USD. 

Ethereum (ETH) : 

L’avis Coinhouse : tentative de rebond 

En fin de semaine dernière, le Bitcoin a connu une baisse très courte jusqu’à 1 740 USD. Cette baisse a immédiatement été suivie par un petit mouvement de rachat pour ramener les prix sur les 1 820 USD actuellement. Pour les adeptes du risque utilisant des stop loss, on pourra se servir des cours actuels avec un stop à 1 710 USD pour initié un trade long agressif. 

Tendances : 

En termes de tendance, l’ETH est dans une tendance baissière plus marquée que pour le BTC depuis plusieurs semaines sans qu’il y ait de cassure nette. C’est encourageant pour la suite du mouvement initié depuis le début de l’année. On est sur des supports importants depuis quelques jours et une configuration de reprise ne serait pas étonnante sur ces niveaux-là.

Oscillateur :

Comme pour le BTC, si on regarde le RSI, il évolue autour des 50, ce qui implique un scénario sans tendance particulière, qu’on peut voir à l’œil nu sur le graphique ci-dessus. C’est peut être plus dans l’excès que ce type d’indicateur peut être pertinent afin d’identifier les zones à risque en termes de retournement de prix.

Resistance / support :

Si l’on regarde les volumes, on est actuellement dans une grande zone de support entre 1 700 USD et 1 820 USD. A la hausse, les 1 910 USD devraient constituer une petite résistance si le marché haussier devait revenir. Si cette zone venait à lâcher alors les prix devraient rapidement rejoindre les 2 020 USD puis les plus hauts de ce début d’année au-delà des 2 100 USD.

Pour une vision offensive, vous pouvez vous positionner dès aujourd’hui. Si vous souhaitez être agressif, vous pouvez utiliser un stop à 1 700 USD. Dans le cas où vous souhaitez être plus patient et attendre une cassure d’une résistance, un achat autour des 1 850 USD est pertinent avec une prise de profit à 2 050 USD.. 

SPX :

L’avis Coinhouse : Haussier modéré 

La semaine a été calme pour le S&P 500, avec une très faible amplitude. Les chiffres de hausse des prix n’ont pas véritablement influé sur le niveau de l’indice, ressortant globalement en ligne avec les prévisions et s’inscrivant dans un mouvement de baisse lente. 

Tendances : 

La tendance est plus nettement marquée à la hausse que sur les cryptos même si on est depuis quelques jours dans un phénomène de respiration. Il est toujours difficile d’anticiper la fin de ce type de régime, mais il vaut mieux être positionnés un peu trop tôt pour la reprise du mouvement haussier que de courir après le marché une fois ce dernier parti.

Oscillateur :

Comme sur les cryptos, nous nous trouvons dans une zone neutre actuellement, en ligne avec l’évolution des prix que nous pouvons observer.

Resistance / support :

Depuis qu’on a fini de franchir la résistance baissière qui a œuvré tout au long de l’année 2022, le marché reste constructif. C’est d’autant plus notable, qu’il a eu à digérer la crise bancaire avec 3 des 4 plus grosses faillites jamais enregistrées en l’espace de quelques semaines. A la hausse, les 4 195 puis les 4 300 devraient faire office de résistance. Au-delà, on pourrait viser les 4 640 puis les plus hauts historiques à 4 818. La cassure des 4 045 pourrait laisser entrevoir un marché plus compliqué. 

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Tops & flops de la semaine (top 50 market cap)

Tops

1- Lido DAO (LDO) : +18,6%

2- Litecoin (LTC) : +13,3%

3- Arbitrum (ARB) : +8,8%

Flops

1- BitCoin Cash (BCH) : -4,5%

2-  Eos (EOS) : -3,5%

3-  Cronos (CRO) : -3,1%