Côté macroéconomie US, la semaine a été rythmée par des données sur la croissance et l’inflation. Côté croissance, la hausse du PIB du 2ème trimestre a été confirmée à +2,1% malgré quelques craintes de révisions à la baisse. Les indicateurs d’activité avancés tels que les PMI et les ISM ont montré un rebond inattendu tout en restant en territoire de très léger repli d’activité. Côté inflation, les prix à la consommation des ménages (PCE) ont très légèrement rebondi à 3,5% (vs 3,4% le mois précédent) confirmant la résurgence de l’inflation. C’est potentiellement une situation délicate pour la Fed car une croissance molle avec une inflation qui ne baisse pas obligerait à une politique restrictive plus longtemps que prévu. Cette semaine, on suivra avec attention les chiffres du chômage pour voir si la remontée du taux de chômage se confirme.
De manière plus détaillée, le taux 2 ans américain reflue très légèrement à 5,11%, les opérateurs doutant d’une baisse rapide des taux d’intérêt dans le contexte actuel. Le taux 10 ans US a lui continué à remonter à 4.69% sur la semaine. La pente 2-10 remonte à nouveau tout en restant négative. C’est au moment où celle-ci reviendra positive que le risque de récession sera le plus grand avec un track record de 100% sur ce type de configuration.
Sur le marché des changes, le dollar continue de progresser du fait du différentiel de taux et des différentes politiques monétaires des 2 côtés de l’Atlantique. L’EUR USD s’échange actuellement en dessous de 1,05.
Au niveau du S&P500, le marché baisse à nouveau sur la semaine et s’échange actuellement à 4288. Cela confirme la fin de la phase de rebond depuis des points bas d’août et l’entrée dans une phase baissière. Le top à 4545 sera un point important à surveiller, mais il ne devrait pas être atteint de nouveau avant un certain temps. Les 4335 sont à présent enfoncés et on risque d’avoir une figure classique de fin de mouvement en “épaule-tête-épaule” avec un objectif autour de 4000 dans un premier temps. Cela pourrait ouvrir la voie pour le début d’un bear market de grande ampleur. Les jours qui viennent vont être très importants pour la fin d’année.
Du côté des crypto actifs, la semaine a été positive sur le BTC avec un rebond au-delà des 28 600 USD avant de refluer légèrement. Pour autant, le marché a avancé en ordre dispersé avec une dominance du BTC qui remonte sur la semaine. La hausse actuelle semble surtout supportée par le positionnement des spéculateurs avec des funding fees qui remontent assez fortement et quelques liquidations sur les positions “shorts” dans des volumes plutôt faibles. Cela reste une configuration fragile et il faut rester prudent dans ce rebond qui est à contre-courant des marchés traditionnels.
Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est de 1,09 milliards de dollars en hausse par rapport à la semaine dernière (1,05 milliards de dollars):
- La dominance de Bitcoin remonte à 49,4%.
- La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Bitcoin SV (BSV) avec +33% sur une semaine.
Bitcoin (BTC) :
L’avis Coinhouse : Neutre
Résistances / Supports
Bitcoin a connu une hausse significative au cours de ce que certains appellent le "mois d’Uptober". Il a récemment atteint son plus haut niveau depuis le 17 août, dépassant les 28 000 dollars.
Cependant, le marché est confronté à des niveaux de résistance critiques autour de 28 000 à 28 500 dollars. L’indice de force relative (RSI) de 14 jours montre un récent breakout au niveau de 68, indiquant un élan haussier. Si le RSI dépasse 70, cela pourrait signaler une surachat potentiel, ce qui pourrait inciter les vendeurs à entrer sur le marché. Sur le graphique journalier, Bitcoin a réussi à surmonter des obstacles majeurs, notamment la moyenne mobile à 200 jours, qui se situe actuellement à environ 28 000 dollars. Les acheteurs cherchent à maintenir ces niveaux, ce qui pourrait les amener à viser la résistance significative à 30 000 dollars. Cependant, en raison de la force de la résistance à 28 000 dollars, une nouvelle tentative de rejet est possible, ramenant le prix vers 25 000 dollars. Dans le graphique en 4 heures, nous constatons que Bitcoin a trouvé un solide support à 25 000 dollars après une baisse abrupte. Cependant, il approche maintenant une zone de résistance cruciale autour de 28 000 dollars, marquée par des sommets précédents majeurs et des niveaux de retracement Fibonacci de 50% à 61,8%. Cette zone de résistance pourrait entraîner une phase de consolidation, caractérisée par de légers rejets vers la limite inférieure du canal ascendant.
Tendances et Oscillateurs :
Bitcoin a montré des signes positifs après une période de consolidation. Le RSI indique une divergence haussière, tandis que le soutien solide à 25 000 dollars a suscité un intérêt accru des acheteurs. La résistance à 28 000 dollars reste un défi majeur pour la poursuite de la hausse.
Conclusion
Le BTC est à un point critique de son parcours, avec des niveaux de résistance importants à 28 000 à 28 500 dollars. Les investisseurs doivent surveiller de près l’évolution du RSI pour déterminer la force de la tendance haussière. Une rupture réussie de la résistance à 28 000 dollars pourrait ouvrir la voie à un mouvement vers 30 000 dollars, tandis qu’un échec à maintenir ces niveaux pourrait entraîner une baisse vers 25 000 dollars. Les traders devraient envisager de mettre en place des ordres d’achat au-dessus de 28 500 dollars avec des ventes à 27 000 dollars en cas de mouvement haussier.
Ethereum (ETH) :
L’avis Coinhouse : Neutre
Résistances / Supports
Ethereum a récemment connu une hausse significative de son prix, atteignant des sommets notables au-dessus de 1 700 dollars. Cette augmentation a été marquée par un pic intraday à 1 755 dollars, confirmant la reprise de la crypto après une période de consolidation. Cependant, la situation s’est rapidement inversée, et Ethereum a corrigé à la baisse. Ethereum faisait face à des niveaux de résistance critiques autour de 1 765 dollars, avec les moyennes mobiles à 100 jours et 200 jours agissant comme des niveaux de résistance dynamique. Une éventuelle rejection à ce niveau suggérerait un recul, potentiellement en direction du support majeur à 1 620 dollars. Ethereum avait atteint un pic intraday de 1 750,60 dollars avant de connaître une correction à la baisse en raison de ventes accrues. La situation était similaire à celle de Bitcoin, avec des signes d’une reprise baissière potentielle en raison de la proximité du niveau de surachat du RSI.
Tendances et Oscillateurs
Ethereum a affiché une volatilité notable au cours des dernières semaines, passant par des phases de hausse et de baisse. L’analyse technique a révélé que le marché est actuellement à un point critique. Les indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles et le RSI ont été essentiels pour évaluer la dynamique du marché. La croix haussière entre les moyennes mobiles à 10 jours et 25 jours a été un signe positif pour les traders, indiquant un potentiel haussier. Cependant, la proximité du RSI par rapport à la zone de surachat suscite des préoccupations quant à la vigueur de la tendance haussière.
Conclusion
Ethereum montre des signes de volatilité, avec des niveaux de résistance importants à surveiller autour de 1 700 à 1 765 dollars. Une cassure au-dessus de 1 700 dollars pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse, avec des cibles potentielles à 1 750 et 1 820 dollars. Cependant, il est crucial de surveiller attentivement les indicateurs techniques pour anticiper tout renversement potentiel de tendance. D’un autre côté, un échec à dépasser la résistance à 1 700 dollars pourrait entraîner une nouvelle baisse. Les niveaux de support à 1 650 et 1 620 dollars sont essentiels à surveiller. Une rupture en dessous de 1 620 dollars pourrait signaler une nouvelle pression à la baisse, avec des cibles possibles à 1 580 et 1 550 dollars.
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Tops & flops de la semaine (top 50 market cap)
Les tops (7 jours) :
Solana (SOL) +24,20%
Arbitrum (ARB) +13,52%
Bitcoin Cash (BCH) +13,31%
Les flops (7 jours) :
Curve DAO (CRV) -4,5%
Axie Infinity (AXS) -3,62%
Enjin (ENJ) -1,60%
