Les marchés se sont repliés après la prise de parole de J. Powell mercredi dernier, annonçant une hausse des taux de 75 bps comme majoritairement attendue. Le président de la banque fédérale américaine veut poursuivre sa politique monétaire restrictive, l’inflation se trouvant toujours à des niveaux trop élevés par rapport à l’objectif des 2%. En ce début de semaine, les devises européennes, notamment la livre sterling, ont subi une baisse rapide. Cette dernière a perdu 4% face au dollar en l’espace d’une heure dans la nuit de dimanche. Au gré d’une intervention verbale de la banque anglaise, et de rumeurs d’intervention des banques centrales, le GBP s’est quelque peu repris. Le marché des devises étant de loin le plus important en termes de capitalisation, ce décrochage indique que des mains très lourdes vendent les devises européennes au profit du dollar. Cela pourrait être annonciateur de mouvements d’ampleur sur les autres marchés financiers.
Tant que l’inflation reste haute, et que la banque centrale US (Fed) maintient ce cap, les marchés pro-risque comme les indices actions ou encore les crypto-monnaies resteront orientés de neutre à baissier. Ainsi, le SPX et le NASDAQ terminent la semaine dernière à environ -4%, arrivant sur leurs supports clés du mois de juin. S’ils cèdent, nous pouvons nous attendre à un mouvement plus ample à la baisse avec comme objectif ultime les points bas de mars 2020.
Dans ce pessimisme ambiant, les crypto-monnaies ne parviennent pas à tirer leur épingle du jeu. Nous voyons depuis quelques jours une certaine défiance envers Ethereum, après la mise à jour The Merge. Achetez la rumeur et vendez la nouvelle, voilà comment les intervenants ont interprété cet événement, restant néanmoins une prouesse technologique. Les altcoins, quant à elles, restent pour la plupart en retrait. Ces dernières semaines, Ripple offre tout de même de très belles performances sur fond de résolution de son conflit aux US.
Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est en hausse sur la semaine à 900 milliards de dollars (-2.73%)
- La dominance de Bitcoin se replie légèrement .(-1.5%)
- La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Ripple (XRP) avec +23% sur une semaine
En résumé : Les marchés semblent être sur un niveau délicat et les fragilités repérées en Europe ce début de semaine incitent à la prudence. S’il venait à y avoir un mouvement baissier violent sur les marchés traditionnels, les crypto-monnaies ne seraient probablement pas épargnées. Ainsi, il est préférable de rester sur les plus fortes capitalisations, telles que Bitcoin et Ethereum. Dans un même temps, garder un poche de liquidité disponible est très important, afin de pouvoir se positionner à l’achat en cas de cassure des supports et uniquement sur accès de faiblesse prononcé.
Bitcoin (BTC)
L’avis Coinhouse : depuis son plus haut local, marqué par la moyenne mobile 100 en août, le Bitcoin est dans une tendance baissière de court terme. Une tendance baissière est marquée par des sommets et des creux de plus en plus bas. Pour repérer les tendances, les moyennes mobiles sont également un outil très pertinent.
Ainsi, le Bitcoin reste pour le moment dans une tendance baissière journalière. La session asiatique nous a tout de même offert une très belle hausse durant la nuit. Une clôture au-dessus des 20 000$ pourrait nous offrir un rallye haussier davantage soutenu, jusqu’aux 21 400$. Les 21 400$ représentent une zone de résistance car nous pouvons y voir une confluence entre un nœud de volume, et la moyenne mobile 100 jours qui a déjà servi de résistance à deux reprises.
Le support des 19 000$ est extrêmement fragilisé, ayant déjà été travaillé 4 fois.En cas de cassure, les objectifs se situeraient beaucoup plus bas aux alentours des 13 000$.
Ethereum (ETH) :
L’avis Coinhouse : achetez la rumeur, vendez la nouvelle ! Cet adage très connu en bourse à encore une fois prouvé sa véracité. La mise à jour tant attendue par l’ensemble de l’écosystème crypto The Merge, n’a pas réussi à convaincre les investisseurs. Ethereum sous-performe Bitcoin depuis cet événement, et il semble être sous une chape de plomb en dessous de ses moyennes mobiles, actuellement aux 1400$.
Néanmoins, le point pivot et point de contrôle annuel des 1 200$ soutient le prix pour le moment. Ethereum est donc dans un canal, entre les 1 200 et les 1 400$. L’action du prix dévoile une tendance baissière davantage marquée que sur le Bitcoin. Dans une logique baissière, un retour sur les 1 400$ semblerait être une excellente opportunité pour alléger ses positions !
SPX :
L’avis Coinhouse : le SP500 est également dans une tendance journalière baissière bien marquée. Le dernier FOMC a provoqué une accélération baissière, et il se trouve désormais sous son support des 3750 qui devrait alors servir de résistance. S’il vient à y avoir une réaction haussière, les cryptomonnaies suivront très probablement ce dernier, et il s’agira d’une excellente opportunité pour alléger ses positions afin de récupérer de la liquidité, dans l’attente que la tendance se poursuive.
Conclusion : l’ensemble des marchés pro-risque sont face à de nombreux dangers. Crise énergétique européenne, inflation et hausse des taux doivent nous mettre en garde en ce dernier trimestre de l’année 2022. Dans ces conditions, conserver une partie de votre liquidité en dollar est primordial, d’autant plus que ce dernier sert de valeur refuge et performe donc relativement bien contre EUR. Côté crypto-actifs, rester sur des fortes capitalisations telles que Bitcoin ou Ethereum restent la meilleure solution afin de garder une partie investie.
Tops & flops de la semaine (top 50 marketcap)
Tops
1- Ripple (XRP) : +23%
2- Algorand (ALGO) : +16%
3- Quant (QNT) : +13%
Flops
1- Toncoin (TON) : –15%
2- Unus Sed Leo (LEO) : -12%
3- Cosmos (ATOM) : –11%
