Dans cet article, nous allons vous présenter les bases de la DeFi, son fonctionnement et les avantages qu’elle offre.
Qu’est-ce que la DeFi ?
Pour bien comprendre ce qu’est la finance décentralisée, il faut définir ce qu’est, à l’opposé, la finance centralisée. Dans un modèle centralisé, l’argent d’une personne est détenu par un intermédiaire qui détient les fonds, prends des frais et comporte des risques. L’écosystème financier actuel est rempli de tiers qui sont chargés de faciliter l’échange d’argent entre les différentes parties impliquées.
En revanche, la finance décentralisée vise à éliminer ces intermédiaires grâce à la technologie de la blockchain. Grâce à la blockchain, une transaction peut être effectuée par les personnes concernées sans qu’il soit nécessaire de faire appel à un tiers.
La DeFi, ou finance décentralisée, est un écosystème financier qui utilise les propriétés de la Blockchain pour créer des applications financières décentralisées ou DApps. Ces applications permettent aux utilisateurs de participer à divers services tels que les prêts ou emprunts, échanges de cryptos contre d’autres cryptos sans l’usage de plateformes d’échange et bien d’autres applications comme du pari sportif, le jeu, etc..
Les applications DeFi ont connu une effervescence à partir de l’année 2021 et restent très utilisées actuellement avec plus de 45 milliards de dollars déposés sur les DApps.
Comment fonctionne la DeFi ?
La DeFi repose sur des contrats intelligents (smart contracts) qui sont des programmes autonomes exécutés uniquement sur la blockchain. Ces smart contracts permettent d’automatiser les transactions et de garantir l’exécution des accords entre les parties impliquées. Par exemple, dans le cas d’un prêt, un smart contract peut être utilisé pour verrouiller les actifs du prêteur jusqu’à ce que l’emprunteur rembourse le prêt selon les conditions préétablies. Les smarts contracts agissent comme intermédiaires automatisés qui remplacent les intermédiaires dans le monde financier traditionnel.
Pour interagir avec des DApps DeFi, il vous faut un wallet compatible avec la blockchain sélectionnée ainsi que des crypto actifs sur ce wallet.
Ensuite il vous sera possible d’accéder aux DApps directement via les pages internets qui servent d’interface pour interagir simplement avec les DApps sélectionnées.
Les utilisateurs peuvent ensuite verrouiller leurs actifs dans des protocoles spécifiques pour participer à des activités de la DeFi et obtenir des récompenses sur leurs investissements par exemple. L’écosystème DeFi est souvent basé sur des blockchains populaires telles qu’Ethereum, Polygon (cours Polygon), Avalanche ou encore Solana (investir dans Solana).
Avantages et risques de la DeFi
Accessibilité : Contrairement aux services financiers traditionnels, la DeFi est ouverte sans avoir besoin de remplir des fiches d’inscription ou d’ouverture de compte sur différentes plateformes comme les plateformes centralisées. Vous avez besoin de cryptos actifs sur un wallet compatible avec la Blockchain et la Dapp souhaitée et vous pouvez interagir directement avec cette dernière.
Transparence : Toutes les transactions effectuées sur la blockchain sont enregistrées et visibles publiquement, ce qui rend le système plus transparent et vérifiable. Chacun peut vérifier les mouvements de fonds et les opérations effectuées.
Contrepartie : La DeFi n’est pas concentrée sur des plateformes centralisées. Les fonds restent à votre disposition et ne sont pas susceptibles d’etre bloqués dans le cas d’un arrêt d’une plateforme centralisée. Le risque de contrepartie est fortement réduit en conséquence par l’utilisation de DeFi.
Risque des smart-contracts : En utilisant des protocoles DeFi, vous faites confiance au code qui est déployé par les Smart contract. Ces smart contracts sont l’objet de tentatives de hack ou d’exploitation de failles dans le code déployé pouvant entraîner la perte des fonds et/ou le mauvais fonctionnement de la Daaps.
Exemple d’utilisation de la DeFi
Les Protocoles de prêt/emprunt
Prêt : les investisseurs déposent leurs crypto-monnaies sur le protocole et
reçoivent en retour un rendement annuel
Emprunt : les investisseurs, s’ils ont déposé des crypto-monnaies, peuvent les utiliser comme garantie pour emprunter une autre crypto-monnaie. Comme le détenteur d’un portefeuille DeFi n’a aucune vérification d’identité à faire, le seul moyen pour le protocole de s’assurer que le montant emprunté sera remboursé est de surdimensionner le montant emprunté pour rester toujours couvert à 100 % (ce qui permet d’emprunter jusqu’à 80 % de la valeur déposée).
Emprunter des crypto-actifs peut être une stratégie risquée, car si le prix des actifs déposés chute fortement ou si le prix des actifs empruntés augmente fortement, l’emprunteur peut être liquidé par le protocole pour rester surcollatéralisé à 100 %.
Exemple : AAVE
Les Exchanges décentralisés (DEX)
La plupart des échanges décentralisés du DeFi sont des Automated Market Makers (AMM). Pour s’assurer qu’il y a suffisamment de liquidités sur un marché centralisé traditionnel, les plateformes s’appuient sur des teneurs de marché institutionnels. Les Automated Market Makers s’appuient sur des particuliers pour jouer le rôle de teneurs de marché. Les utilisateurs peuvent déposer des liquidités sur un smart contract contre une partie des frais générés par le protocole. En déposant dans un pool, l’utilisateur obtient une preuve de livraison pour miser sur le protocole afin de gagner les récompenses liées à la fourniture de liquidités. Les crypto-actifs sont déposés par paires (par exemple USDC/ETH) et tout le monde peut échanger des crypto-actifs de cette paire. Par exemple, vous pouvez participer au protocole et échanger 1 ETH contre la quantité d’USDC correspondant au prix actuel.
Exemple : SushiSwap
