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Une sortie de range explosive, quels sont les points clés ?

31 mai 2022

temps de lecture 4 minutes

avatar-auteurChloe Bellanca

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Après 9 semaines consécutives de baisse, le Bitcoin nous offre enfin durant la journée du 30 mai une sortie de canal explosive. Cette hausse intervient après une décorrélation de Bitcoin avec les indices américains, qui se sont offert un fort rebond après une très longue glissade. 

Une telle volatilité était attendue : depuis 3 semaines le prix du bitcoin évolue dans un canal d’une amplitude de 2000 dollars seulement. Les périodes de “range” avec peu de volatilité sont l’occasion de construire des zones de liquidités au-dessus des résistances et en dessous des supports. Ces zones de liquidités catalysent ensuite le mouvement de sortie du canal, à la hausse ou à la baisse.

C’est ce qu’il s’est produit cette semaine : 203,6 millions de positions vendeuses (short) ont été liquidées, forçant les spéculateurs à racheter à des prix plus élevés, ce qui a accentué l’élan du mouvement haussier. Ce phénomène dit de “short-squeeze” est fréquent dans ces configurations de marché. 

Ethereum peine toujours face au Bitcoin. Le ratio Ethereum contre Bitcoin a nettement faibli depuis le passage sous les 0.066 BTC, qui était notre niveau de support essentiel au maintien d’une tendance de fond haussière d’Ethereum contre Bitcoin.

Les altcoins subissent encore davantage, et le rebond du Bitcoin ne profitant pas à une majorité d’entre elles. Durant les phases d’incertitudes, les acteurs du marché se recentrent sur le seul actif ayant fait ses preuves dans la durée : le bitcoin.

Les marchés traditionnels semblent avoir absorbé le changement de positionnement des banques centrales et les taux à long-terme ont eu plutôt tendance à corriger ces dernières semaines. C’est dans les marchés baissiers que se produisent les rebonds les plus puissants ainsi que nous pouvons le constater sur le Nasdaq ou le S&P500. Attention toutefois : ces mouvements brusques ne signifient pas une reprise de tendance haussière de long terme. Il s’agit probablement de simples “respirations” dans un marché qui reste orienté à la baisse.

 

Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est en baisse sur la semaine à 1,300 milliards $.

  • La dominance de Bitcoin est remontée cette semaine à 46% (+2%).
  • La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Cardano (ADA) avec +28% sur une semaine. 

 

En résumé : Le contexte géopolitique et économique que nous vivons actuellement incite à la prudence. Il faut éviter les altcoins exotiques afin de recentrer sa liquidité sur les grosses capitalisations, qui ont bien la confiance des différents acteurs du marché.

 

Bitcoin (BTC)

L’avis Coinhouse :

La forte compression du Bitcoin est particulièrement visible sur le graphique journalier. Nous pouvons voir clairement ce canal très serré. Les différents intervenants ont eu le temps de se placer, afin de profiter du prochain mouvement à la hausse ou à la baisse, l’Open Interest augmentait progressivement. La sortie via cette bougie importante (7.7% sur la journée) nous amène proche de la zone de volatilité attendue, où le volume est faible. Les 34 000$ devraient constituer un premier palier de résistance, suivi de près par les 36 000$. Ils représentent le précédent niveau de support que nous avons utilisé durant la 1ère partie de l’année 2022. La résistance la plus difficile à passer est celle des 39 000$. Ils représentent le Point of Control (PoC) de l’année 2022, autrement dit le niveau de prix sur lequel se concentre le plus de volume. 

 

Ethereum (ETH) 

L’avis Coinhouse :

Le Bitcoin et l’Ethereum se ressemblent beaucoup graphiquement, et pour cause : l’Ethereum se comporte, la plupart du temps, comme un Bitcoin avec un delta (volatilité) plus élevé. Ainsi, les points clés se repèrent assez rapidement, mais il faut désormais prendre en compte que l’Ethereum est plus faible que le Bitcoin. Les points clés n’ont pas réellement évolué, la zone bleue à 2 300 $ – 2 400 $ devrait constituer notre principale résistance, ayant été, comme pour Bitcoin, notre niveau de support de ce début d’année 2022. La prochaine résistance, et la plus difficile à passer, sera celle des 2 600$, constituant un nœud de volume important (HVN).

À la baisse, le niveau des 1 400$ constitue un point pivot, un niveau ayant été travaillé en temps que support mais également en temps que résistance. 

 

SPX

L’avis Coinhouse :

Le SPX, principal indice américain, nous a offert une belle fin de semaine avec 3 bougies journalières très haussières. Il faudra surveiller avec attention l’ouverture US du jour, la journée d’hier étant fermée pour jour férié (Memorial Day). Les niveaux clés paraissent ici très clairs : les 4 100 points représentent la zone à défendre pour les acheteurs, c’est une confluence d’un niveau horizontal avec les moyennes mobiles court terme. Le niveau de résistance principal, les 4 300 points, est également un niveau horizontal avec une confluence de moyennes mobiles moyen terme. Il reste donc encore un potentiel à la hausse pour les indices, ce qui encourage également une expansion des crypto-actifs.

 

Conclusion :

Toujours dans un contexte difficile à l’expansion des classes d’actifs risqués, le Bitcoin semble réellement prendre son rôle de leader en ces périodes incertaines. Ethereum, bien qu’il faiblisse face au Bitcoin, reste la 2ème plus grande capitalisation et par conséquent, il subira moins violemment les baisses. Les altcoins restent des actifs trop risqués pour des périodes incertaines, et nous recommandons toujours de recentrer sur les leaders du marché.

Tops & flops de la semaine (top 50 marketcap)

Tops

1- Cardano (ADA) : +28%

2- Axie Infinity (AXS) : +18%

3-  AAVE (AAVE) : +18%

Flops

1- Elrond (EGLD) : –9.68%

2- ApeCoin (APE) : -8.41%

3- Avalanche (AVAX) : -6%

 

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