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Revue de presse : le calme avant la tempête ?

24 mai 2022

temps de lecture 5 minutes

avatar-auteur Fatma Mankai

Le calme avant la tempête ?

 

La semaine durant laquelle Luna a sombré, emportant avec elle 1.5 milliards de dollar de Bitcoin, nous a offert une volatilité extrême sur le Bitcoin (-30% en quelques jours). Après une telle volatilité, il est logique que le marché nous offre un range relativement calme durant quelques temps. C’est ce qu’il se passe actuellement, le Bitcoin est dans un canal entre les 30 700$ et les 28 600$.

Le canal se ressert donc ! La semaine dernière, les deux bornes étaient plus éloignées, nous sommes désormais dans un canal particulièrement serré. Dans un même temps, les spéculateurs s’activent, l’Open Interest nous montre que les positions s’accumulent. Nous avons donc deux éléments qui devraient nous amener une sortie explosive.

Concernant les investisseurs particuliers, l’émotion dominante reste la peur, et cela devrait perdurer jusqu’à ce que nous ayons une sortie claire du range. La peur des particuliers est un élément historiquement haussier, car ils sont généralement de mauvais investisseurs. Ainsi, acheter leur peur, et vendre leur euphorie semble être une excellente solution.

À long terme, le Bitcoin est toujours aussi haussier. Les réserves des exchanges s’épuisent inexorablement malgré quelques envois massifs de fonds envers ces dernières récemment. La demande excède l’offre, et le prochain Halving (prévu aux alentours de mai 2025) devrait à nouveau accélérer ce fait, ce qui est évidemment à long terme.

Ethereum quant à lui défend toujours son niveau le plus important, à savoir celui des 0.066 BTC. C’est ce niveau qui doit être défendu afin de maintenir la tendance haussière qu’il a installée face au Bitcoin depuis maintenant plus de 2 ans. En cas de cassure de ce seuil, nous rejoindrions théoriquement le bas du canal à savoir les 0.055 BTC.

Les alts quant à elles, subissent toujours ce contexte de marché. Les différents éléments macro-économiques, tels que la hausse des taux, l’impressionnante force du dollar américain ou encore le stress des indices US indiquent un très clair contexte risk-off qui se dessine. Ainsi, les alts, qui sont une branche extrêmement risquée d’un marché déjà très risqué, en pâtissent particulièrement.

Tant que le contexte économique et géopolitique ne s’améliore pas, il sera difficile pour les marchés à risque de performer. La dimension géopolitique est de plus en plus oubliée, mais le conflit Ukraine Russie pourrait, sur un cessez-le-feu par exemple, offrir un rebond puissant sur ces marchés. Il ne faut pas oublier que c’est dans les marchés baissiers que nous avons eu les plus forts rebonds.

 

Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est en baisse sur la semaine à 1,250 milliards $.

  • La dominance de Bitcoin est restée stable cette semaine à 44.5%.
  • La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Bitcoin Gold (BTG) avec +27.10% sur une semaine. 

 

En résumé : Le marché des cryptomonnaies est toujours sous une chape de plomb économique et géopolitique. Dans ce contexte, il est très difficile de performer, mais nous continuons à recommander le recentrage des capitaux sur les fortes capitalisations, à savoir le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH). Les alts seront les plus touchées dans le cas d’une nouvelle jambe baissière du marché des indices et, par extension, du Bitcoin.

 

Bitcoin (BTC)

L’avis Coinhouse :

C’est toujours dans une faible volatilité qu’a évolué le Bitcoin durant les 7 derniers jours. Les moyennes mobiles court terme restent respectées depuis qu’elles ont cédées au début du mois d’Avril 2022, ce qui indique une tendance baissière en journalier. Un élément intéressant à ajouter au graphique ici, le trait vertical violet indique que 51 000 Bitcoin arrivent à expiration ce vendredi 27 mai 2022. Le niveau des 34 000$ correspond au prix de “douleur maximal” qui pourrait servir de point d’attraction dans les jours à venir. C’est à ce niveau que le maximum de traders d’options seront en perte. Mécaniquement, à l’approche d’une expiration importante de contrat d’options tel que celle ci, le prix est attiré par le niveau de max pain price.

Nous pouvons également voir le rectangle bleu ciel, indiquant un nœud de faible volume. Ces zones là tendent à être revisitées.

Les 22 000 – 23 000$ représentent notre prochain support, causé par une congestion sur ces niveaux en décembre 2020. A l’inverse, la résistance la plus importante à passer ici est celle des 39 000$, représentant le point de contrôle de l’année 2021 et 2020. Le point de contrôle est le niveau sur lequel le plus de volume a été échangé, ce qui en fait une résistance importante.

 

Ethereum (ETH) :

L’avis Coinhouse :

L’Ethereum se comporte tel le Bitcoin avec une volatilité plus élevée. Ainsi, nous repérons rapidement des similitudes entre les deux graphiques, et par extension, des points clés assez similaires.

Le niveau des 2400$ est notre résistance la plus proche. Elle a été travaillée à de nombreuses reprises, en temps que support mais également en temps que résistance, ce qui en fait un point pivot. Les 2600$ viennent ensuite en temps que résistance et pas des moindres, car il s’agit du point de contrôle d’Ethereum, un nœud de volume qui va donc être très compliqué à passer.

Nous sommes actuellement dans une zone de support important sur Ethereum, les 1800 – 2000$ ont servi de support durant l’épisode correctif de l’été 2021. Les 1800$ nous ont offert une puissante réaction acheteuse quand ils ont été touchés récemment, le 12 Mai.

Le prochain niveau que devrait rejoindre Ethereum en cas de cassure du support est celui des 1400$, qui est également un point pivot.

 

NASDAQ:

L’avis Coinhouse :

Le NASDAQ, principal indice technologique aux USA, est particulièrement sensible au contexte de marché actuel. Il regroupe principalement des valeurs de croissance, à l’inverse du Dow Jones qui regroupe des valeurs historiques réputées très solides. Le NASDAQ fait céder ses points pivots les uns après les autres. De même que le Bitcoin, le NASDAQ respecte la tendance journalière perdue au début du mois avril, chaque test de cette tendance s’est soldé par un rejet et une nouvelle jambe baissière. Notre nouvelle résistance ici est la confluence des moyennes mobiles avec un point pivot : celui des 12 200 points. Le prochain point pivot en temps que résistance se situera lui autour des 11 000 points. Le Bitcoin étant très corrélé au NASDAQ depuis quelques temps, il faudra garder un oeil sur cet indice extrêmement important.

 

Conclusion :

Les alts, réputées pour être les produits les plus volatiles du marché des crypto-monnaies, restent extrêmement risquées, et pour une majorité, elles sous-performent le Bitcoin. Ainsi, nous continuons de recommander de recentrer ses avoirs sur des altcoins, en priorité les petites capitalisations, sur les grosses capitalisations tel que Bitcoin et Ethereum, et ce jusqu’à l’amélioration du contexte économique.

 

Tops & flops de la semaine (top 50 marketcap)

Tops

1- Bitcoin Gold (BTG) : +27%

2- IoTeX (IOTX) : +24%

3-  Kucoin Token (KCS) : +15%

 

Flops

1- Kadena (KDA) : –24%

2- Maker (MKR) : -20%

3- Avalanche (AVAX) : -20%

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