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Qu’est-ce que Aave (AAVE) ?

19 octobre 2022

temps de lecture 4 minutes

avatar-auteurChloe Bellanca

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Successeur d’ETHLend, Aave est un protocole open source de prêt et d’emprunt. Construit initialement sur la Blockchain Ethereum, Aave prend aujourd’hui en compte plusieurs dizaines de crypto-actifs différents, faisant de lui un des représentants majeurs de la finance décentralisée (DeFi.)

Aave, pour prêter et emprunter des cryptos

La finance décentralisée (DeFi) a permis l’essor du prêt grâce aux applications décentralisées peer-to-peer. Aave (terme finlandais qui signifie « fantôme ») est un des principaux acteurs de cette tendance, le protocole permettant de gagner des intérêts sur des activités de prêts sans avoir besoin de recourir à la surveillance d’autorités centrales.  

Ainsi, Aave offre des prêts à ceux qui en font la demande via son pool de liquidités, qui est en quelque sorte un panier de cryptos gérées par le protocole. En tout, près d’une vingtaine de tokens sont accessibles aujourd’hui, pour des encours de plusieurs dizaines de milliards de dollars, parmi lesquels DAI, USDC, TrueUSD, USDT, USD, USD, Ethereum, YFI, BAT, EnjinCoin, KNC, etc. Ceci montre l’importance du protocole au sein de la DeFi et la raison pour laquelle il est régulièrement présenté comme un des leaders dans le domaine du « lend and borrow » (prêter en emprunter). 

A quoi sert le Token Aave ?

Lorsque l’on parle d’Aave, on fait à la fois référence au protocole qui gère l’ensemble des règles gérant le système, ainsi qu’à l’utility-crypto homonyme : l’Aave Coin. Fondé sur la norme ERC-20, il a plusieurs utilisations :

  • Il permet d’obtenir à moindre frais des services Aave, etc,
  • Il rémunère les participants au réseau et à ceux qui prêtent des cryptos,
  • Il donne à ses détenteurs le droit de participer aux votes servant à améliorer le protocole. 

A chaque fois qu’un préteur dépose une certaine somme dans le système, il reçoit un Aave token proportionnel à la valeur de la crypto prêtée. De plus, les tokens utilisés pour avoir recours à un service Aave sont automatiquement brûlés, augmentant ainsi leur rareté, et donc la valeur du token.

Le vote, une des grandes forces d’Aave !

Le protocole Aave est de type horizontal. En ce sens, le vote des participants est d’une grande importance, puisque le protocole est extrêmement dynamique, les décisions prises servant ainsi à établir des stratégies de développement ou à intégrer des modifications au sein du protocole.

Les propositions faites par la communauté peuvent donc être nombreuses : ajout de nouvelles cryptos  sur la plateforme, augmentation ou diminution des récompenses liées au staking, remise à plat de la répartition des recettes, etc.  Comme la plupart des tokens de gouvernance, 1 AAVE donne droit à 1 vote.

Retour sur l’histoire d’Aave

L’ancêtre d’Aave s’appelait ETHLend, dont la création remonte à 2017. A l’époque, Stani Kulechov, serial entrepreneur finlandais et père du projet, lance ce protocole via une ICO (Initial Coin Offering) de 16.5 millions de dollars. L’idée initiale était de favoriser le prêt et l’emprunt de cryptos sur la blockchain Ethereum à une époque où la DeFi n’en était qu’à ses balbutiements.

Malheureusement, la crise financière de 2018 entraîne le marché vers les abysses, menaçant l’existence du projet, qui doit également faire face à un manque de liquidité.

C’est ce qui pousse Stani Kulechov et son équipe de développeurs à revoir en grande partie le protocole et à proposer une « V2 » qui deviendra Aave en 2020. De 2018 à 2019, l’équipe a ainsi profité du marché baissier pour réétudier sa proposition. Une seconde ICO publique de 25 millions de dollars réalisée en juillet 2020, et effectuée auprès de structures comme Blockchain Capital, Standard Crypto et Blockchain.com Ventures, a finalement permis de conforter la position dominante de Aave au sein de la finance décentralisée.

Aave : taux fixes ou taux variables 

Une des originalités d’Aave est de permettre aux emprunteurs de choisir entre des taux d’intérêt qui peuvent être soit fixes, soit variables. L’intérêt ? Choisir en fonction de l’évolution supposée du marché pour avoir la meilleure position possible. Les taux fixes apportent une certaine sécurité à l’emprunteur puisqu’ils ne changeront pas en cas de forte volatilité des marchés. Les taux variables sont en revanche plus intéressants si ce dernier estime que les prix évolueront à la baisse à court terme.

Les prêts immédiats

Autre particularité d’Aave : la possibilité d’effectuer des « flashloans », des prêts immédiats (ou prêts éclairs) qui ont fait la renommée du protocole en le catapultant à la tête des écosystèmes DeFi.

Ces « flashloans », introduits lors du passage de ETHLend à Aave, sont des prêts non garantis, immédiatement remboursables. Concrètement, AAVE a déployé des contrats intelligents qui permettent aux utilisateurs d’emprunter plusieurs jetons et de rembourser le montant pratiquement au sein d’une même transaction, généralement dans les secondes qui suivent le déblocage des sommes. Les prêts flash qui génèrent du profit sont en général soumis à une commission de 0.09%.

Pour les traders, les prêts flashs sont une aubaine puisqu’ils permettent de tirer profit des arbitrages, par exemple lorsque la valeur d’un token varie sur différents marchés. Pour donner une idée de la croissance de ce type de prêt, il suffit de savoir qu’en juillet 2020, plus de 100 millions de dollars de prêts flash étaient exécutés via Aave sur la chaîne Ethereum. En juin 2021, les montants ont explosé, pour arriver à près de 4 milliards de dollars.

Un protocole mature, sécurisé, et dynamique 

Étant un des plus anciens, sinon LE plus ancien représentant de la finance décentralisée, Aave a eu le temps de se développer et de proposer une offre extrêmement sûre à ses utilisateurs. Le code du protocole est ainsi soumis à des audits réguliers afin de tester la solidité et la résilience de la plateforme.

La communauté est également extrêmement puissante et active, que ce soit sur Reddit, Medium ou encore Twitter

Enfin, le dynamisme d’Aave dépasse le simple monde des cryptos puisque la société a investi dans le studio de jeux vidéo Pixel Craft, à l’origine de AaveGotchi, un projet communautaire reprenant le concept des Tamagotchis à grand coups de NFT, et qui évoluera prochainement sur la blockchain Polygon.

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