Un marché qui repart de l’avant tiré par le BTC

Côté macroéconomie US, la semaine a été principalement rythmée par des chiffres sur l’inflation. Tout d’abord les prix à la production sont ressortis en hausse par rapport au mois précédent et au-dessus des attentes des opérateurs. Les prix à la consommation de leur côté sont ressortis à +4.1% dans leur version “core” (ie hors énergie et alimentation), en baisse vs le mois précédent (4.3%) et en ligne avec les attentes. La version “headline” (incluant énergie et alimentation) est ressortie à 3.7%, au-dessus des attentes (3.6%) et au même niveau que le mois précédent. Cette hausse est due au rebond des prix de l’énergie durant l’été. Ces statistiques devraient conforter la Fed dans sa projection de hausse des taux pour le FOMC de novembre. Pour autant, d’autres statistiques seront publiées d’ici là. Nous devrions également avoir un peu plus de recul sur les récents évènements géopolitiques au Proche Orient d’ici là.

De manière plus détaillée, le taux 2 ans américain a fortement rebondi à la suite du conflit qui pour le moment ne conduit pas à un embrasement au Proche Orient. Il s’échange à 5.11%. Le taux 10 ans US a lui remonté également à 4,74%. La pente 2-10 se maintient proche de ses niveaux récents. Pour rappel, c’est au moment où celle-ci reviendra positive que le risque de récession sera le plus grand avec un track record de 100% sur ce type de configuration.

Sur le marché des changes, le dollar regagne du terrain sur la semaine dans la lignée du rebond sur les taux US. L’EUR USD s’échange actuellement à 1,053. 

Au niveau du S&P500, le marché remonte à nouveau sur la semaine et s’échange actuellement à 4373. Cela ressemble encore pour le moment à un retracement de la baisse récente après avoir touché un point bas à 4216. Le marché essaie de combler le gap ouvert le 21 septembre. L’objectif est à 4200 pour combler ce dernier. Ensuite, le top à 4545 sera un point important à surveiller, mais il ne devrait pas être atteint de nouveau avant un certain temps. Le risque est toujours de voir une figure classique de fin de mouvement en “épaule-tête-épaule” avec un objectif autour de 4000 dans un premier temps. Cela pourrait ouvrir la voie pour le début d’un bear market de grande ampleur. Le contexte géopolitique pourrait être l’étincelle.

Du côté des crypto actifs, la semaine a été marquée par une correction à plat du BTC avec un point bas un peu au-dessus de 27 000 USD avant de rebondir. Par contre, la plupart des altcoins ont elles enfoncé leurs supports récents. La mouvement actuel du BTC semble assez bien supportée par le positionnement des spéculateurs avec des funding fees qui restent bien ancrées en territoire positif. C’est du côté des investisseurs institutionnels que le soutien au marché est le plus visible avec une forte remontée de la quantité de BTC détenue par ces investisseurs. 

Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est de 1,07 milliards de dollars en légère baisse par rapport à la semaine dernière (1,09 milliards de dollars):

• La dominance de Bitcoin remonte fortement à 50,3%. 

• La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Trust Wallet Token (TWT) avec +22% sur une semaine. 

 

Bitcoin (BTC) :

 

L’avis Coinhouse : haussier modéré

 

Résistances / Supports 

 

Bitcoin a fortement rebondi et atteint sa première résistance, à 30 178 $, mentionnée la semaine passée. Ce mouvement est à prendre avec un peu de précaution car il est intervenu sur une fausse nouvelle sur une approbation d’un ETF spot par la SEC. Pour autant, les niveaux atteints ne semblent pas être dû complètement au hasard.

 

Malgré le fait que la nouvelle ait été démentie, le prix du Bitcoin se maintient au-dessus du niveau en vigueur avant celle-ci. Le prix est dans une phase de rebond depuis le 11 septembre et la prochaine résistance a été touché une première fois mais pourrait être revisitée. Au-dessus, on vise les 33 000 $. A la baisse, le support des 25 000 $ est très important. En cas de cassure, les cours pourraient chuter rapidement et ne trouver un support que légèrement au-dessus des 20 000 $.

 

Tendances et Oscillateurs 

 

La moyenne mobile sur 20 jours est en train de progresser et les cours se maintiennent durablement au-dessus ce qui est constructif. Cette dernière a été testée au cours des semaines passées et a très bien résisté. 

Le RSI en journalier (66) est en hausse mais reste encore en dessous de la zone de surachat. De plus, il n’y a aucune divergence haussière laissant entrevoir une fin de mouvement. 

 

Conclusion et Recommandation 

 

Bitcoin est dans une phase constructive depuis plusieurs semaines et est allé toucher un premier seuil de résistance qui a bien rempli son rôle. Le mouvement semble sain à ce stade et on pourrait retourner voir ce niveau afin de le tester, voire de casser ce dernier pour aller sur le niveau suivant situé aux alentours des 33 000$. C’est un marché tradable avec un stop qu’il faudra remonter au fur et à mesure que le marché progressera.

 

Ethereum (ETH) :

L’avis Coinhouse : Neutre

 

Ethereum (ETH) a connu une série de sessions haussières, débutant après un point bas de 1 550,88 $ le dimanche. Au cours de la semaine, le prix a atteint un sommet de 1 588,45 $, suggérant un regain de momentum. Il y a des niveaux de résistance clés à surveiller, notamment à 1 605 $ et 1 620 $.

 

Résistances / Supports 

 

Le prix d’Ethereum a récemment rebondi à partir d’un support clé à 1 540 $, une indication du soutien des traders à ce niveau. Actuellement, l’actif se négocie juste au-dessus de 1 575 $, avec un support supplémentaire à 1 572 $, formant une ligne de tendance haussière. D’un autre côté, les résistances sont observées à 1 605 $ et 1 620 $. La première résistance se situe au niveau de 50 % de retracement Fibonacci de la récente baisse, tandis que la seconde se situe à 1 620 $. Si Ethereum peut franchir ces obstacles, cela ouvrirait la voie à un mouvement haussier vers 1 665 $, voire 1 750 $. 

 

Il est important de noter qu’une cassure en dessous de 1 550 $ pourrait déclencher une nouvelle phase de déclin, avec un potentiel pour descendre jusqu’à 1 520 $ voire 1 440 $. P 

Tendances et Oscillateurs 

 

Pour évaluer davantage la tendance d’Ethereum, nous pouvons nous appuyer sur les oscillateurs et indicateurs techniques. L’indicateur RSI (Relative Strength Index) sur l’horizon horaire montre une valeur de 46,18, légèrement en dessous du niveau de résistance mentionné précédemment. Si l’indice RSI parvient à franchir la barrière des 48,00, cela pourrait indiquer un potentiel supplémentaire pour une hausse des prix. L’analyse des tendances suggère que la ligne de support à 1 572 $ est actuellement en jeu. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait signaler une pression baissière accrue.

 

Conclusion 

 

En conclusion, Ethereum se trouve à un carrefour critique. Les niveaux de résistance à 1 605 $ et 1 620 $ définiront probablement la prochaine direction du prix. Une cassure à la hausse pourrait entraîner des gains significatifs, tandis qu’une cassure à la baisse pourrait signaler un repli plus prononcé. Les traders devraient surveiller de près l’évolution de l’indice RSI et la ligne de support à 1 572 $. Une cassure de ces niveaux pourrait fournir des indications claires sur la direction future d’Ethereum. 

 

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Tops & flops de la semaine (top 50 market cap)

• UMA +16%
• SOL +8,7%
• APE +8,2%

• REP -6,7%
• UNI -5,4%
• DYDX -3,4%