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Les marchés pro-risque reprennent des couleurs pendant que le dollar faiblit !

19 juillet 2022

temps de lecture 4 minutes

avatar-auteur Johann Ouaki

Après 1 mois passé dans le canal entre les 3920 et les 3750 points pour le S&P500, les intervenants semblent être passés plutôt acheteurs depuis la fin de semaine dernière. Il nous offre un rebond très vigoureux sur la borne basse du canal, mais nous ne parvenons pas pour le moment à traverser cette résistance des 3920 points.

Il faudra donc plus de volonté acheteuse pour passer ce seuil. Cette semaine, les résultats de Tesla et les chiffres sur l’immobilier pourraient donner un biais directionnel. Mais les intervenants sont dans une course contre la montre avant la prochaine prise de parole de la réserve fédérale américaine, mercredi prochain avec leur décision sur la hausse des taux.

L’indice de force du dollar s’est replié de quelques points, après un rally haussier impressionnant de près de 14% depuis le début de l’année 2022 ! Ce petit repli semble opportun pour les marchés pro-risque. Le Bitcoin et surtout Ethereum en profitent bien. Le Bitcoin affiche +12% depuis fin juin, et Ethereum +50% ! 

Ce qui peut expliquer cette performance exceptionnelle d’Ethereum, c’est avant tout la  fameuse mise à jour promettant le “proof of stake” pour remplacer la preuve de travail (“proof of work”). Cette mise à jour est pour le moment prévue pour septembre. De plus, Ethereum a été beaucoup plus faible que le Bitcoin ces derniers mois, et à subit plus lourdement les chutes. Ainsi, il est aussi logique que le rebond soit plus puissant que sur le Bitcoin dans le cadre d’un rebond qui reste essentiellement technique à ce stade.

Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché augmente de 20% sur la semaine et repasse le seuil symbolique du trilliard à 1024 milliards de dollars.

  • La dominance de Bitcoin se replie cette semaine à 42%
  • La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Lido DAO (LDO) avec +155% sur une semaine

 

En résumé : Ce rebond des altcoins, alimenté par cette belle performance de Ethereum, peut être une très bonne occasion pour sortir des positions d’alts qui ne vous intéressent plus, au profit du Bitcoin ou d’Ethereum, plus capitalisées et plus réputées. L’USDT peut également être une excellente alternative, au vu de la force du dollar vis-à-vis des autres monnaies, et vous pouvez même profiter de 5% d’intérêts via notre livret crypto ! Nous pensons qu’il s’agit là d’un rebond technique et non une réelle reprise de la tendance haussière de fond.

Bitcoin (BTC)

L’avis Coinhouse : pour le moment le Bitcoin est toujours dans son canal, les acheteurs tentent de dépasser la borne haute se situant aux 22 500$, pour le moment sans succès.

 

Il faut également constater que les volumes sont plus faibles que normalement, probablement à cause de l’été qui est une période historiquement plus calme pour les marchés. Ainsi, il est difficile d’avoir le volume suffisant pour passer ce seuil très important.

En plus petite unité de temps, les 21 300$ représentent une confluence d’éléments intéressants, à savoir le Point de contrôle de cette année 2022, autrement dit le seuil sur lequel le plus de volume a été échangé, avec les moyennes mobiles court terme. Si une clôture journalière au-dessus des 22 500$ se met en place, le prochain seuil théorique serait celui des 28 000$, ce niveau de prix est observé par de nombreux intervenants étant donné qu’il a servi de nombreuses fois en temps que support durant l’année 2021, et on y trouve également la moyenne mobile 100 journalière.

 

Ethereum (ETH) :

L’avis Coinhouse : Ethereum surperforme largement le Bitcoin ces derniers jours pour les raisons évoquées précédemment. Les 1800$ ne semblent déjà plus être très loin, et comme déjà évoqué ces dernières semaines, les 1200$ représentaient notre principal niveau de résistance avant une large  zone de faibles volumes, où la volatilité est donc beaucoup plus forte.

Ainsi depuis le passage de ce seuil, Ethereum a entamé un mouvement parabolique ce qui a profité à quelques altcoins. Notre principal objectif ici est donc les 1800$, mais il ne faut pas hésiter à prendre régulièrement ses profits. Dans une conjoncture de marché aussi difficile, une mauvaise nouvelle pourrait vite changer la trajectoire à court terme. En terme de seuil intéressant pour un repli, les 1400$, ancien ATH de 2018, pourrait être un niveau très pertinent.

 

DXY :

L’avis Coinhouse : le DXY est un indice représentant le dollar face à 5 devises : l’euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien et la couronne suédoise. Ainsi, il permet de mesurer la “force” du dollar par rapport aux autres monnaies.

Dans un contexte pro-risque, avec une politique monétaire souple telle que nous avons eu ces deux dernières années, cet indice à tendance à être faible car la monnaie est plus abondante et que les intervenants se placent alors sur les marchés pro-risque. Mais quand la politique monétaire se durcit et le contexte économique s’assombrit comme ces derniers mois, alors les intervenants se réfugient sur le dollar qui se raréfie en augmentant les taux, ce qui décourage l’investissement. Ainsi, cet indice vient de heurter une résistance datant de 2002, et semble se replier un petit peu. Nous pouvons espérer un léger repli après un tel rally, ce qui laisserait un peu d’espace pour une hausse des marchés à risque.

 

 

Conclusion : Nous pensons qu’il s’agit d’un rebond technique dans une tendance de fond toujours baissière et non d’un réel changement de tendance. Dans ce contexte, nous pouvons profiter de cette expansion des altcoins et notamment celles qui ont le plus dévissés ces derniers mois, pour recentrer sur les capitalisations les plus importantes ou des stablecoins. Ainsi, nous recommandons toujours Bitcoin ou Ethereum en priorité, tout en gardant une poche de liquidité pour pouvoir abaisser son point mort en cas d’accès de faiblesse.

Tops & flops de la semaine (top 50 marketcap)

Tops

1- Ethereum Classic (ETC) : +77%

2- Polygon (MATIC) : +62%

3-  AAVE (AAVE) : +48%

 

Flops

1- LEO (LEO) : –3%

2- Tron  (TRX) : -5.2%

3- Dogecoin (DOGE) : +10%

 

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