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Le marché se stabilise …

11 juillet 2023

Temps de lecture 7 minutes

Canelle de Balasy

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La semaine dernière, nous avons eu les statistiques mensuelles sur le chômage. Le taux de chômage est ressorti en ligne avec les attentes à 3,6%, en légère baisse par rapport au mois précédent (3,7%). Les créations d’emploi sont ressorties à 209k, en légère baisse par rapport aux attentes (225k) et en retrait par rapport au mois précédent (309k). Enfin les hausses de salaires se sont assagies à 4,3%, en ligne avec les attentes et en légère baisse par rapport au mois passé (4,4%). Globalement, le marché reste toujours dynamique, mais plutôt en légère décélération. Cependant, cela ne devrait pas être suffisant pour faire dévier la Fed de leur nouveau tour de vis lors du FOMC de la fin du mois. L’inflation nous donnera peut-être plus d’éléments pour avoir plus de certitude sur ce tour de vis.

De manière plus détaillée, le taux 2 ans américain consolide et redescend à 3,84%. Le 10 ans US évolue en sens inverse pour une fois et progresse légèrement à 3,96%, corrigeant une partie de l’inversion de la courbe des taux qui dure depuis de nombreux mois à présent et qui pénalise les banques. En Europe, le taux 10 ans remonte aussi à 2,60%. 

Sur le marché des changes, le dollar cède du terrain sur la semaine ne profitant pas du différentiel de taux avec les autres économies qui se creuse légèrement. L’EUR USD s’échange actuellement au-dessus de 1,10. La prochaine zone de résistance se situe un peu au-dessus des 1,10. Il faudra observer une éventuelle accélération haussière sur cette paire là.

Le S&P 500 corrige légèrement sur la semaine mais reste dans un mouvement haussier après avoir validé le niveau des 4330. Le marché se dirige vers les 4630. Il n’y a pas de véritable résistance sur le chemin. Par la suite, les 4818 pourraient être atteints et de nouveaux plus hauts historiques inscrits. Ce scénario devient notre scénario central tant que l’on ne voit pas un fort ralentissement économique.

Au niveau des marchés crypto, la phase de congestion démarrée le 23 juin continue et les prix restent dans un corridor étroit alors que nous entrons dans la période estivale. On devrait avoir des volumes qui baissent à présent, ce qui pourrait induire des mouvements de plus fortes amplitudes. On a eu un petit retour de la BTC dominance sur la semaine, avec un retour près des 50%. L’ensemble des catégories d’investisseurs que nous suivons montrent un peu moins d’enthousiasme sur la semaine, en phase avec les mouvements sur les prix que nous observons. Pour autant, il semble intéressant de rester positionné à la hausse pour les semaines à venir. Les mouvements haussiers sont rares mais relativement violents et si on n’est pas positionné lorsqu’ils arrivent, il est difficile de franchir le pas.

Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est de 1 190 milliards de dollars en légère baisse par rapport à la semaine dernière (1 220 milliards de dollars):

  • La dominance de Bitcoin remonte légèrement à 49,9%. 
  • La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Solana (SOL) avec +15% sur une semaine. 

 

Bitcoin (BTC) :

L’avis Coinhouse : Neutre / Léger retracement 

 

Introduction: 

 

Le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet annuel de 31 500 $ le 6 juillet, mais il a ensuite connu une baisse, créant une bougie baissière qui suggère la possibilité d’une tendance à la baisse continue. 

 

Tendance

 

Malgré le sommet atteint, l’action du prix depuis le 6 juillet soutient la possibilité d’une baisse du prix. Les indicateurs tels que le compte des vagues et les lectures du RSI confirment cette tendance baissière potentielle. Cela indique que le mouvement à la hausse précédent pourrait être une correction plutôt qu’une continuation de la tendance haussière à long terme.

 

Oscillateurs: 

 

Cette baisse a été accompagnée d’une bougie en “étoile filante”, un motif baissier qui indique un renversement potentiel dans les sommets locaux. De plus, la clôture du prix en dessous de la zone de résistance horizontale de 31 500 $ renforce la validité du modèle “étoile filante”. Les lectures du RSI journalier donnent des signaux mitigés. Bien que le RSI soit en baisse, il reste au-dessus de 50, ce qui suggère une tendance haussière. Ces signaux contradictoires compliquent l’interprétation de l’oscillateur. 

 

Prévisions : 

 

Une analyse plus détaillée du graphique sur 4 heures révèle une perspective haussière à long terme, mais une perspective baissière à court terme, principalement en raison du compte des vagues. Selon cette théorie, le prix du BTC a terminé une vague ascendante de cinq mouvements qui a débuté le 15 juin. Par conséquent, si cette interprétation est correcte, une cassure à la baisse du canal parallèle est probable, avec un potentiel de chute vers les niveaux de support Fib les plus proches, tels que 28 900 $ ou même 28 150 $. Cependant, si le prix dépasse le sommet de la cinquième vague à 31 500 $, cela indiquerait que la correction est terminée et que la tendance haussière reprendra. 

 

Recommandations: 

 

Sur la base de l’analyse, il est recommandé de surveiller attentivement les niveaux clés tels que 29 904 $, 29 424 $ et 29 207 $ pour entrer en position d’achat à long terme après une inversion haussière de l’action du prix. 

Pour les opérations à court terme, une inversion baissière de l’action du prix après un contact avec les niveaux de résistance de 30 605 $ ou 31 604 $ peut être considérée comme un signal de vente. 

 

Conclusion: 

 

L’analyse indique une tendance baissière potentielle pour le prix du Bitcoin à court terme, avec des signaux d’inversion de l’action du prix, des oscillateurs contradictoires et des prévisions des vagues suggérant une correction après le sommet récent. Cependant, une cassure au-dessus du sommet précédent de 31 500 $ invaliderait cette perspective baissière et indiquerait une reprise de la tendance haussière à long terme. Les traders doivent suivre de près les niveaux de support et de résistance clés pour prendre des décisions éclairées concernant leurs positions sur le BTC.

L’avis Coinhouse : Haussier modéré 

 

Introduction: 

 

Le prix de l’Ethereum tente actuellement une nouvelle hausse à partir de 1 825 $. ETH pourrait connaître une hausse si le niveau de résistance de 1 900 $ est franchi de manière convaincante. 

 

Tendance: 

 

L’Ethereum tente actuellement une vague de récupération au-dessus de la zone de 1 855 $. Le prix se négocie au-dessus de 1 865 $ et de la moyenne mobile simple sur 100 heures. Une ligne de tendance baissière majeure se forme avec une résistance proche de 1 900 $ sur le graphique horaire de l’ETH/USD. Si le prix parvient à franchir 1 900 $ et à clôturer au-dessus de ce niveau, cela pourrait entraîner une augmentation décente du prix de l’ETH. 

 

Oscillateurs: 

 

L’indicateur MACD horaire montre une perte de momentum dans la zone haussière, ce qui suggère une possible consolidation du prix de l’ETH. Le RSI horaire est maintenant au-dessus du niveau de 50, indiquant une tendance haussière. Cependant, une résistance majeure se trouve près de 1 900 $, et un échec à la franchir pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix. 

 

Recommandations: 

 

Si le prix de l’ETH parvient à clôturer au-dessus de ce niveau, une hausse significative vers 1 975 $ et potentiellement 2 000 $ pourrait se produire. Cependant, si le prix échoue à franchir la résistance de 1 900 $, cela pourrait entraîner une nouvelle baisse. Dans ce cas, les niveaux de support autour de 1 865 $, 1 825 $ et éventuellement 1 740 $ devraient être surveillés. 

 

Conclusion:

 

Une clôture au-dessus de 1 900$ pourrait entraîner une augmentation significative du prix de l’ETH, tandis qu’un échec à franchir cette résistance pourrait entraîner une nouvelle baisse. Les traders doivent surveiller de près les niveaux de résistance et de support pour prendre des décisions éclairées concernant leurs positions sur l’ETH.

 

SPX :

Introduction: 

 

La semaine dernière, nous avons souligné notre attente d’une poursuite haussière dans l’indice S&P 500 (SPY). Cependant, la baisse en dessous de 4422 a indiqué que la situation n’était pas aussi favorable et a ouvert la possibilité d’une nouvelle baisse vers les niveaux de support de 4362 et éventuellement 4325, comme nous l’avions mentionné précédemment. 

 

Oscillateurs: 

 

En examinant les différents intervalles de temps, nous pouvons observer que le graphique mensuel de l’indice S&P 500 n’a pas enregistré de nouveaux plus hauts par rapport au sommet de juin, ce qui met en doute toute inversion de tendance. Cependant, il convient de noter qu’il y a toujours un biais haussier, même si celui-ci est minime, tant que de nouveaux sommets sont atteints. L’analyse hebdomadaire montre une “barre interne” qui est neutre, voire haussière dans le contexte actuel. Il est important de surveiller le niveau de clôture hebdomadaire, car une clôture au-dessus de 4409 confirmerait un épuisement à la hausse. Cela pourrait entraîner davantage de correction et de tentatives de rebond infructueuses. Les oscillateurs quotidiens suggèrent une faiblesse à court terme, avec une rupture en dessous du gap de 4422 qui pourrait conduire à une baisse supplémentaire. 

 

Recommandations: 

 

Il est recommandé de surveiller attentivement les niveaux de support clés tels que 4325-28 et les niveaux de résistance potentiels comme 4505-4513. Une clôture hebdomadaire au-dessus de 4328 serait un signal positif pour les perspectives haussières à plus long terme, tandis qu’une rupture en dessous de 4385 pourrait conduire à une baisse plus marquée. 

 

Conclusion: 

 

En conclusion, l’analyse de l’indice S&P 500 suggère des perspectives mitigées à court terme. Bien que nous nous attendions à une faiblesse initiale, le biais haussier à plus long terme devrait soutenir les achats à chaque repli. Les niveaux de support et de résistance clés doivent être surveillés de près pour évaluer la dynamique du marché.

 

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Tops & flops de la semaine (top 50 market cap)

Les tops (7 jours) : 

Solana (SOL) +14,5% 

Polygon (MATIC) +4,9% 

Yearn Finance (YFI) +3,3% 

Les flops (7 jours) : 

Augur (REP) -22,8% 

Fantom (FTM) -13,98% 

Ape coin (APE) -12,3%

 

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