Du point de vue macroéconomique, la semaine a été très riche avec les décisions de la Fed et de la BCE en matière de politique monétaire. La BCE a décidé de relever ses taux directeurs de 25 bps à 4.0%. La Fed, de son côté, a maintenu ses taux directeurs à 5,25% comme attendu. Par contre, elle a sorti ses nouvelles prévisions pour le restant de l’année et anticipe une hausse de 50 bps supplémentaires d’ici la fin de l’année. Bien sûr, celle-ci sera conditionnée aux chiffres à venir, notamment sur le front de l’inflation, du chômage et de la croissance. Il n’est pas du tout dit que les conditions seront remplies pour justifier des hausses de taux supplémentaires. Mais ce petit rappel a certainement eu pour but de prévenir les opérateurs de ne pas attendre trop vite un assouplissement monétaire.
De manière plus détaillée, le taux 2 ans américain remonte fortement cette semaine pour s’échanger à 4.74% actuellement. Ce mouvement a directement à voir avec le résultat du FOMC qui était beaucoup plus “hawkish” qu’attendu malgré le maintien des taux directeurs. Le 10 ans US a suivi le mouvement en augmentant à 3,79%. Un mouvement similaire a été observé en Europe avec des taux 10 ans qui remontent à 2,50%.
Sur le marché des changes, le dollar a reperdu du terrain sur la semaine ne profitant plus du différentiel de taux avec les autres économies. L’EUR USD s’échange actuellement en dessus de 1,09. La prochaine zone de résistance se situe un peu au-dessus des 1,10. Il faudra observer une éventuelle accélération haussière sur cette paire là.
Le S&P 500 a accéléré après la cassure de sa résistance des 4330, s’échangeant actuellement à 4400. Le marché se dirige à présent vers les 4630. Il n’y a pas de véritable résistance sur le chemin. Par la suite, les 4818 pourraient être atteints et de nouveaux plus hauts historiques inscrits. Ce scénario commence à avoir une probabilité importante. Il pourrait entraîner dans son sillage les autres actifs risqués dont les crypto actifs.
Au niveau des marchés crypto, la semaine a vu un beau rebond, emmené par le BTC. Ce dernier a bien tenu sa résistance à 25 000 USD quant les altcoins ont enfoncé leurs supports suite à la vendetta de la SEC après Binance et Coinbase. La SEC a en effet désigné un certain nombre de projets d’envergure d’être des titres financiers déguisés. Si cette accusation venait à être avérée, alors cela réduirait fortement leur attractivité car ils devraient être retirés de l’offre des plus grosses plateformes d’échange. Le procès de Ripple, symptomatique de cette lutte, pourrait donner des informations quant à la chance de la SEC d’arriver à ses fins dans sa lutte sans merci contre le secteur des crypto actifs.
Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est de 1 074 milliards de dollars en hausse marginale par rapport à la semaine dernière (1 065 milliards de dollars):
- La dominance de Bitcoin remonte fortement à 48,5% dans ce rebond. L’ETH a fortement reflué vs le BTC,
- La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Stacks (STX) avec +16% sur une semaine.
Bitcoin (BTC) :
L’avis Coinhouse : Neutre
Tendance :
Le prix du Bitcoin se maintient au dessus de 26 000 $, dans une tendance horizontale caractérisée par une volatilité relativement faible. Malgré les tests de résistance et de support, le BTC n’a pas encore adopté une tendance claire. Les participants du marché sont dans une position d’attente et d’observation, en raison du manque de direction claire. Malgré quelques rebonds, le BTC n’a pas réussi à atteindre de nouveaux sommets cette année et se maintient en dessous du niveau le plus élevé enregistré jusqu’à présent. La tendance globale peut être considérée comme neutre, avec des signes de correction dans une structure corrective WXY depuis fin mai.
Des événements macroéconomiques tels que le témoignage du président de la Réserve fédérale américaine devant le Congrès et la publication des données de l’indice des directeurs d’achat (PMI) peuvent encore influencer les marchés
Support et résistance :
Les traders observent attentivement deux lignes de tendance. La première est une ligne de tendance à 26 900 $, qui doit être franchie pour que le BTC puisse progresser vers le niveau de résistance à 27 300 $. D’autre part, une baisse en dessous du niveau de support à 23 000 $ pourrait indiquer une reprise de la tendance baissière.
Oscillateurs :
Les oscillateurs indiquent une tendance neutre du marché. Les traders et les investisseurs doivent rester vigilants et réagir aux signaux de cassure ou de rebond confirmés par des volumes significatifs.
Sentiment du marché :
L’indice de la peur et de la cupidité crypto a montré une légère baisse de sentiment de peur la semaine dernière, mais il reste relativement stable. Les réactions négatives autour des nouvelles concernant les ETF peuvent stimuler les marchés
Conclusion :
La tendance actuelle du Bitcoin reste horizontale, avec une volatilité relativement faible. Les niveaux de support et de résistance importants à surveiller sont respectivement de 26 900 $ et 23 000 $. Les investisseurs doivent réagir aux signaux de cassure ou de rebond confirmés par des volumes significatifs. Les événements macroéconomiques et les spéculations sur les ETF peuvent influencer le marché.
Vision haussière : Investisseur offensif
Il est recommandé d’acheter du Bitcoin dès lors qu’on franchit les 26 900$ et de fixer le premier niveau de profit à 27 478 $. Pour gérer les risques, il est conseillé de définir un seuil de sortie à 25 831 $ pour limiter les pertes.
Durée : Quelques jours.
Vision baissière : Investisseur offensif
Il est recommandé de vendre du Bitcoin à 26 100 $ et de s’exposer de nouveau à 25 000 $.
Durée : Quelques jours.
Ethereum (ETH) :
L’avis Coinhouse : Neutre
Félicitations aux investisseurs qui ont su saisir l’opportunité d’acheter ETH dans la zone d’achat.
Tendance :
Ethereum a récemment subi une période de correction, mais a trouvé un support solide autour de la moyenne mobile sur 200 jours et de la ligne de tendance inférieure, indiquant une zone d’achat favorable. Cette zone de support correspond également à un niveau statique à environ 1 600 $. Après la correction, Ethereum a montré des signes de reprise haussière. Si la tendance haussière se poursuit, le prochain objectif d’Ethereum pourrait se situer autour de la moyenne mobile sur 100 jours et de la ligne de tendance supérieure, positionnés à environ 1 834 $.
Oscillateurs :
Sur le graphique 4 heures, Ethereum a récemment connu une pression vendeuse importante, entraînant une baisse significative du prix. Cependant, Ethereum a atteint le niveau de retracement de Fibonacci clé de 61,8 %, qui est généralement considéré comme une zone d’achat potentielle. Il est important de noter que ce rebond pourrait être une simple retracement avant une nouvelle baisse ou une continuation de la tendance haussière.
Recommandation :
Il semble que la tendance haussière d’Ethereum puisse se poursuivre à court terme. Cependant, il est essentiel de surveiller attentivement la résistance à 1 780 $, car une cassure significative au-dessus de ce niveau pourrait confirmer une reprise plus solide. Pour les investisseurs qui ont su saisir l’opportunité (voir graphique ci-dessus), on recommandera une première sortie sur la résistance 1780$.
Conclusion :
En conclusion, l’analyse technique suggère que la tendance haussière d’Ethereum pourrait se poursuivre, soutenue par le support solide trouvé autour de la moyenne mobile sur 200 jours. Cependant, il est crucial de surveiller de près l’action des prix et de rechercher des confirmations, notamment une cassure au-dessus de la résistance à 1 780 $.
SPX :
Tendance :
Le S&P 500 a récemment montré des signes de force, avec une tentative de franchissement du niveau psychologiquement important de 4500. Cette poussée vers de nouveaux sommets souligne le momentum haussier du marché. Malgré la possibilité d’un repli, le sentiment dominant suggère une stratégie d’achat sur les replis. La tendance générale à la hausse reste intacte.
Oscillateurs :
Sur le graphique quotidien, le S&P 500 a connu une dynamique parabolique après avoir franchi la résistance à 4324. Actuellement, il n’y a pas de résistance majeure jusqu’au niveau de swing à 4628. Tant que la tendance de désinflation se poursuit et que le marché du travail ne se détériore pas trop, nous pourrions voir de nouveaux plus hauts.
Recommandation :
À court terme, il est raisonnable de s’attendre à un possible repli vers le niveau de support à 4300, qui coïncide avec la convergence de la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours. Ce niveau pourrait offrir un support solide au marché. D’un autre côté, une percée décisive au-dessus de 4500 ouvrirait la voie à une hausse plus importante. Cependant, il est essentiel de noter que nous avons besoin d’une raison fondamentale solide pour continuer à avancer.
Conclusion :
La tendance haussière du S&P 500 reste intacte, avec un potentiel de repli vers le niveau de support à 4300 suivi d’une possible reprise. Le sentiment général est favorable à une stratégie d’achat sur les replis, bien que les décisions futures de la Réserve fédérale concernant les hausses de taux introduisent une certaine incertitude.
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Tops & flops de la semaine (top 50 market cap)
Les tops (7 jours) :
Maker (MKR) +9,71%
Shiba Inu (BTC) +6,12%
DYDX (DYDX) +4,43%
Les flops (7 jours) :
Apecoin (APE) -10,86%
Terra CLassic (SAND) -9,41%
EOS (AXS) -9,23%
