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Le marché crypto repart en avant

2 mai 2023

Temps de lecture 8 minutes

Canelle de Balasy

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La réunion du FOMC de mercredi est l’événement principal de la semaine. Une hausse de 25 points de base est prévue et presque garantie, mais le marché semble également s’attendre à ce que la Fed annonce une pause, surtout maintenant que la First Republic Bank est mise sous séquestre. Une pause confirmée pourrait entraîner la cassure de 4195. Cependant, la Fed pourrait vouloir garder ses options ouvertes et repousser les attentes accommodantes, auquel cas une baisse plus importante pourrait se produire. Les bénéfices d’Apple jeudi après la cloche compliquent les mouvements post-FOMC.

De manière plus détaillée, le taux 2 ans américain se maintient autour des 4.13% sur la semaine après avoir chuté jusqu’à 3,95% mercredi dernier. Côté finance traditionnel, les régulateurs ont pris possession de First Republic Bank, entraînant la troisième faillite d’une banque régionale américaine depuis l’effondrement de Silicon Valley Bank et de Signature Bank en mars. La Federal Deposit Insurance Corporation a été nommée séquestre et a accepté une offre de JPMorgan pour assumer tous les dépôts, y compris ceux non assurés, et la quasi-totalité des actifs de First Republic Bank. Cela comprend 173 milliards de dollars de prêts et environ 30 milliards de dollars de titres.

Sur le marché des changes, le dollar monte légèrement mardi face à l’euro, les investisseurs retenant leur souffle alors que les membres du Comité de politique monétaire (FOMC) de la Réserve fédérale américaine (Fed) vont débuter leur réunion.

Concernant le S&P 500, les actions ont visé des plus bas la semaine dernière, le Dow Jones et le S&P 500 touchant leurs points les plus bas depuis fin mars. En réponse, les acheteurs ont augmenté leur exposition à la hausse.

Enfin, jeudi dernier, le Parlement européen a voté en faveur du projet de loi sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) avec une majorité de 517 voix pour, 38 contre et 18 abstentions. Cette nouvelle législation harmonisera l’approche de l’écosystème crypto sur les 27 États membres de l’Union européenne. Dans un autre événement, la participation de Tom Emmer, un républicain, lors d’une audience sur la surveillance de la SEC à Washington a suscité l’attention mondiale. Au cours de l’audience, Emmer a critiqué le président de la SEC, Gensler, en affirmant qu’il était un “flic incompétent” avant d’accuser celui-ci de pousser les entreprises américaines entre les “mains du Parti communiste chinois”.

 

Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est de 1,15 milliards de dollars en baisse par rapport à la semaine dernière (1,27 milliards de dollars):

  • La dominance de Bitcoin remonte fortement à 47.44%, témoignant du leadership de cette crypto malgré des données macro mixtes.
  • La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à UNUS SED LEO (LEO) avec +3,9% sur une semaine. 

 

Bitcoin (BTC) :

L’avis Coinhouse : Baissier modéré

Cette semaine devrait être riche en mouvements pour BTC notamment avec la parution de l’évolution des taux de la FED mercredi 3 mai à 14h30. La deuxième partie du mois d’avril a été plus difficile pour Bitcoin avec une légère première correction sur les 26 800$. Nous restons méfiants sur ce premier rebond à 30 000$ car nous entrons sur un début d’inversion de structure de marché.

 

La tendance haussière du Bitcoin est donc mise à mal et pourrait annoncer le début d’une correction plus profonde sur le Q2/Q3 2023.  Nous regarderons deux grands niveaux à partir de maintenant : les 32 000$ à la hausse pour une potentielle nouvelle vente, les 25 000$ pour un nouvel achat. 

 

Tendances : 

 

Bitcoin dispose de plusieurs niveaux de support et de résistance importants. Le premier niveau de support est établi à 27 800$, ce qui représente un niveau de support “pullback” correspondant à nos différentes VWAPs (VWAP est l’acronyme de “Volume Weighted Average Price”, qui signifie prix moyen pondéré par le volume en français. C’est une mesure couramment utilisée dans le trading pour évaluer le prix moyen auquel une action ou un autre titre a été échangé sur une période de temps spécifique, en prenant en compte le volume de chaque transaction.). Si ce niveau venait à être franchi, le deuxième niveau de support se situerait à 26 505$, un niveau de support “overlap”. Ce type de support est considéré comme plus fort qu’un simple niveau de support, car il est soutenu par plusieurs niveaux de demandes d’achats à des niveaux de prix différents. Ce niveau est relativement important car il permettra de garder à minima une structure haussière de marché.

 

Concernant le RSI, notre “divergence baissière” de la semaine dernière semble avoir fonctionné avec un retracement du prix des 30 000$ jusqu’à notre premier support des
27 800$. Ce type de divergence est très classique sur le marché crypto et est intéressant à observer. Nous sommes pour le moment en zone neutre. Nous attendrons le franchissement de la valeur 25 pour commencer à envisager des divergences haussières et donc un potentiel rebond. 

 

En ce qui concerne les niveaux de résistances, le premier est à 30 000$, niveau technique et psychologique constituent un obstacle important à franchir pour BTC. Il s’agira du premier niveau clé à surpasser pour envisager un prochain mouvement vers les 31 800$ – 32 300$

 

Volume : 

 

L’analyse du volume de Bitcoin montre la présence de deux zones de volume significatives. La première zone de volume est située autour de 30 100$ et agit comme une résistance importante pour le prix du Bitcoin. Cette zone de volume peut être attribuée aux investisseurs qui cherchent à récupérer leurs profits après une forte hausse des prix. La deuxième zone de volume est située plus bas, autour de 28 100$, et indique la présence d’investisseurs cherchant à se positionner sur le marché lorsque les prix chutent. Ce niveau “support” devra être conservé cette semaine pour envisager une continuation haussière. Pour rappel, une importante zone de volume agit comme un support lorsque le prix évolue au-dessus et comme une résistance quand le prix évolue en dessous. 

 

Conclusion : 

 

Globalement, la volatilité a été relativement faible depuis la semaine dernière. Le mois de mai est historiquement propice à la saisonnalité du “sell in may and go away” des marchés traditionnels ou nous assistons à des corrections de marché intermédiaires sur l’année.

 

​​La prise de profits et la gestion du risque sont des aspects cruciaux de tout investissement en crypto. Il est donc important de surveiller régulièrement votre portefeuille et de prendre des profits lorsque les prix sont élevés, afin de réduire le risque de perdre des bénéfices potentiels. De plus, la diversification de votre portefeuille peut également aider à réduire le risque global, en répartissant votre investissement dans plusieurs crypto différents plutôt que de se concentrer sur une seule. En fin de compte, la prise de profits et la gestion du risque sont essentielles pour maximiser les gains et minimiser les pertes potentielles dans un marché volatile. 

 

En ce qui concerne les niveaux de vente et d’achat sur Bitcoin, Nous recommandons un toujours allègement de vos positions sur un prochain mouvement haussier compris entre 31 800$ & 32 300$. En cas de baisse, nous considérerons un premier achat autour des 25 000$ en fonction de l’évolution du cours sur ce niveau de prix.

 

Ethereum (ETH) : 

L’avis Coinhouse : Baissier modéré

 

Dans le sillage de BTC, nous baissons notre avis Coinhouse à “Baissier modéré” pour cette semaine sur ETH. 

 

Nous en parlions depuis plusieurs semaines, le niveau des 2000$ était une résistance technique et psychologique importante. Après un rapide passage au-dessus avec un haut de bougie à 2140$, le cours a rapidement corrigé pour se repositionner en dessus de notre niveau. Nous parlons d’une “déviation du prix” qui pourrait être annonciateur du début d’une correction plus importante sur la deuxième partie de l’année. 

 

Tendances : 

 

Le cours d’ETH repasse en tendance baissière court terme. Nous repassons en dessous de nos MAs (moyennes mobiles) sur nos différentes unités de temps. La perte rapide du niveau des 2 000$ était relativement attendue. Bravo à tous ceux qui ont réussi à prendre quelques profits en suivant nos recommandations.

 

Concernant le RSI, nous trouvons aujourd’hui en terrain neutre/baissier sur une valeur  de 38. Cela suggère que le marché est actuellement en phase de correction/consolidation. Nous attendrons donc de repasser en territoire d’excès vendeuse sous la valeur 25 pour anticiper une divergence haussière et donc potentiellement un rebond. Nous notons une volatilité plus faible sur ETH que sur BTC sur la dernière semaine. La parité ETH/BTC semble se maintenir au profit d’une surperformance future d’ETH.

 

ETH semble donc plus stable et moins susceptible de subir des corrections brutales. La dominance de BTC sera importante à surveiller pour préparer au mieux cette rotation de performance.

 

Volume : 

 

Dans la continuation de la semaine dernière, le volume d’Ethereum a été relativement stable, avec des fluctuations mineures de jour en jour. Il est important de noter que le volume a diminué par rapport à ses niveaux les plus élevés, indiquant une baisse de la participation des investisseurs. 

 

Nous regarderons deux grands niveaux de volumes. Le premier compris entre 1570 & 1500$ pour une première réaction haussière en cas de continuation baissière. En cas de continuation haussière, le niveau des 2000$ devra être récupéré rapidement pour envisager une continuation vers les 2400$.

 

Conclusion : 

 

Notre recommandation d’allègement de vos positions des 2000$ a donc été pertinente. Nous sommes pour le moment sur un statu quo en attente de fluctuation de prix. Pour les investisseurs les plus agressifs, le niveau des 1700$ pourrait être une zone intéressante pour se repositionner. Pour les plus patients, nous recommandons d’attendre une correction plus marquée sur le deuxième trimestre 2023 à hauteur des 1550$. En cas de continuation haussière, nous recommandons d’effectuer un deuxième allègement sur les 2300$-2400$

 

SPX :

L’avis Coinhouse : Une semaine sous haute voltige 

 

Après trois semaines de quasi stabilité, la barre d’avril a pris vie cette semaine. Un nouveau plus bas mensuel a été atteint mercredi et deux séances plus tard, la barre a clôturé sur de nouveaux sommets. C’est un événement très rare, et les deux dernières sessions ont été la fin la plus forte d’un mois d’avril en 25 ans.

 

Tendances : 

 

La semaine dernière, la bougie haussière s’est terminée juste au-dessus de la ligne de tendance, ce qui suggère une continuité du mouvement haussier. Toutefois, la résistance dans la zone de 4189-95 devrait bientôt entrer en jeu et il est donc recommandé de surveiller si l’élan peut être maintenu pour franchir rapidement cette zone. Si la zone de résistance de 4195 est franchie, le retracement Fib de 61% du marché baissier de 2022 devrait être atteint à 4311, avec le plus haut d’août de 4325 légèrement au-dessus. En revanche, si le niveau de 4049 est cassé, le prochain support décent se trouve à 3960. 

 

En examinant le graphique journalier, on peut observer une figure graphique très connue, une tête & épaules, avec un objectif de 4280. Cela devrait être atteint ce trimestre, étant donné le biais haussier général. Toutefois, la baisse de cette semaine à 4049 a cassé le canal de tendance depuis le plus bas de mars et le rallye qui a suivi semble tenter un nouveau test. En combinant cela avec la résistance hebdomadaire/mensuelle dans la région, les chances d’un repli semblent assez élevées.

 

Conclusion :

 

Ce qui se passe après cela dépend beaucoup de la Fed et de l’action des prix autour de l’événement. L’analyse technique est prédictive mais aussi réactive. Bien que je pense que le S&P500 finira par casser 4195, le prix devrait clôturer fort et près de 4169 pour établir directement une cassure nette. Si le prix clôture faiblement près de 4070, une baisse plus profonde pourrait se produire. Il y a des similitudes avec le rallye de la réunion du FOMC de décembre 2022 qui soutient l’idée d’un passage à 3960. Si cela se concrétise, cela pourrait être un excellent achat pour le passage à 4280-300.

 

Nous avons remarqué que les nouveaux investisseurs qui vendaient leurs crypto étaient une raison importante pour que le prix ne dépasse pas 30 000 $. Si la baisse des prix continue, il est possible que les investisseurs qui ont acheté à 24,4 k$ deviennent anxieux. Ce niveau de prix sera donc important à surveiller dans les semaines à venir.

 

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Tops & flops de la semaine (top 50 market cap)

Tops

1- UMA(UMA) : +24,08%

2- MultiversX (EGLD) : +5,60%

3- Maker (MKR) : +4,89%

Flops

1- OMG Network (OMG) : -4,6%

2- Kusama (KSM) : -4,27%

3- Ren (REN) : -4,03%

 

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