Le FOMC a rendu son verdict

26 septembre 2023

Temps de lecture 7 minutes

Canelle de Balasy

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Côté macroéconomie, la semaine a été animée avec la décision du FOMC aux US. La Fed a décidé de maintenir ses taux directeurs à 5,50% comme attendu. Par contre son communiqué accompagnant sa décision a montré qu’elle n’entendait pas relâcher la pression de la politique monétaire de si tôt. En effet, comme elle le fait une fois par trimestre, la Fed a publié ses anticipations de taux pour les trimestres à venir. Ces prévisions se sont avérées plus pessimistes que le marché anticipait avec une nouvelle hausse des taux d’ici la fin de l’année et des taux qui baisseraient moins vite que prévu en 2024. Bien évidemment, cela reste des anticipations avec les données macroéconomiques actuelles et les anticipations sur les mois à venir. En fonction de ce qui arrivera réellement, la Fed ajustera sa politique monétaire. Le combat semble être entre un niveau d’inflation qui a du mal à revenir vers les objectifs de 2% et une croissance qui pourrait faire remonter le taux de chômage.

De manière plus détaillée, le taux 2 ans américain est remonté à 5,14%, les opérateurs intégrant le communiqué de la Fed lors du FOMC. Le taux 10 ans US est lui remonté beaucoup plus vite à 4.56% sur la semaine. La pente 2-10 remonte tout en restant négative. C’est au moment où celle-ci reviendra positive que le risque de récession sera le plus grand avec un track record de 100% sur ce type de configuration.

Sur le marché des changes, le dollar continue de progresser du fait du différentiel de taux et des différentes politiques monétaires des 2 côtés de l’Atlantique. L’EUR USD s’échange actuellement en dessous de 1,06. 

Au niveau du S&P500, le marché baisse franchement sur la semaine et s’échange actuellement à 4337. La phase de rebond depuis des points bas à 4335 est maintenant à risque. Le top à 4545 semble marquer le point haut du rebond de ces derniers mois. En cas de rupture franche des 4335, on pourrait avoir une figure classique de fin de mouvement en “épaule-tête-épaule” avec un objectif autour de 4000 dans un premier temps. Cela pourrait ouvrir la voie pour le début d’un bear market de grande ampleur. Les jours qui viennent vont être très importants pour la fin d’année.

Du côté des crypto actifs, la semaine a été dans la lignée des marchés actions avec une baisse des cryptos. Le BTC est allé toucher 26 000 USD avant de rebondir quelque peu. Le positionnement des investisseurs est plutôt neutre depuis 3 semaines. Les 28 200 USD sont la résistance à dépasser pour espérer une poursuite du rebond. Les 25 000 USD sont à présent une zone de support renforcée qu’il faudra surveiller en cas de retour d’un accès de faiblesse.

Selon CoinMarketCap, la capitalisation du marché est de 1,05 milliards de dollars en légère baisse par rapport à la semaine dernière (1,07 milliards de dollars):

  • La dominance de Bitcoin baisse marginalement à 48,9%. 
  • La meilleure performance des crypto-actifs les plus capitalisés (top 100) est à attribuer à Curve DAO (CRV) avec +18% sur une semaine. 

 

Bitcoin (BTC) :

L’avis Coinhouse : Neutre

 

Introduction 

 

Bitcoin (BTC) se trouve actuellement à un carrefour critique, influencé par des événements majeurs à la fois sur le plan macroéconomique et au sein du marché. La Réserve fédérale (Fed) a récemment pris des décisions importantes, ralentissant et maintenant maintenant les taux d’intérêt à 5,5 %, atteignant ainsi leur plus haut niveau depuis 2001. Cette décision survient après onze hausses successives depuis mars 2022. De plus, les indications pointent vers une nouvelle hausse des taux plus tard cette année, et moins de réductions de taux en 2024. Le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que l’économie affiche une vigueur supérieure à toutes les attentes. Cependant, il a également noté que l’idée d’un atterrissage en douceur n’est pas au programme, ce qui a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs et a eu un impact sur les marchés financiers.

 

Résistances / Supports 

 

Sur le graphique hebdomadaire, nous constatons que BTC a été confronté à une résistance majeure représentée par la moyenne mobile à 50 jours, située à environ 27 400 $. Une autre résistance significative se trouve au niveau de la moyenne mobile à 200 jours, qui est proche de 28 000 $. Cette zone nécessite une force considérable pour être franchie, depuis le BTC a échoué à maintenir les niveaux autour de 26 500 $. La cassure des 26 300 $ suggère que la correction n’est pas encore terminée

 

Tendances et Oscillateurs :

 

La tendance actuelle du BTC est toujours incertaine, avec des signaux contradictoires. Le RSI (Relative Strength Index) hebdomadaire est légèrement en dessous de la ligne des 50, mais il reste au-dessus de la ligne de tendance de divergence haussière qui a débuté en juillet 2022. Cela suggère que la tendance haussière reste en place tant que cette ligne de tendance n’est pas brisée. Sur le graphique quotidien, le RSI est également proche de la ligne des 50, mais la ligne de tendance de divergence haussière qui a entraîné le rebond au-dessus de 25 600 $ est toujours intacte. 

 

Conclusion 

 

La situation actuelle du BTC est délicate, avec des signaux contradictoires. Bien que le BTC ait montré de la force en dépassant les 27 000 $, il n’a pas réussi à maintenir les 26 500 $. De plus, la résistance majeure entre 27 400 $ et 27 500 $ nécessite un fort élan pour être brisée, et la cassure des 26 300 $ indique que la correction n’est pas terminée. 

 

Malgré ces défis, l’environnement risque-récompense semble favorable, en raison de la diminution du signal de risque et de la structure des prix du Bitcoin. Les traders devraient rester prudents et prêts à réagir en fonction des mouvements de prix et des cassures de niveaux clés. Une clôture au-dessus de la résistance majeure pourrait ouvrir la voie à un mouvement haussier, tandis qu’une rupture en dessous du support à 25 600 $ pourrait conduire à un repli vers 24 800 $.

 

Ethereum (ETH) :

L’avis Coinhouse : Neutre

 

Ethereum (ETH) traverse une période d’incertitude, marquée par des signaux contradictoires dans l’analyse technique. Les derniers développements ont suscité à la fois des espoirs de reprise et des inquiétudes quant à la direction future de cette devise numérique.

 

Résistances / Supports 

 

Sur le graphique quotidien, Ethereum a connu une tendance baissière prolongée après avoir échoué à dépasser la barre des 1670$. Cette baisse l’a conduit à un creux à 1563$. Cependant, malgré un sentiment baissier prédominant, Ethereum a montré des signaux haussiers, notamment une nette divergence haussière entre le prix et l’indicateur RSI. Cela suggère un potentiel changement de tendance sur le marché. Si le prix parvient à reprendre son précédent sommet significatif, les traders peuvent envisager une période d’appréciation stable, visant à regagner la moyenne mobile sur 200 jours. La prochaine résistance majeure est à 1600 $. Une poussée au-dessus de 1600 $ pourrait propulser Ethereum vers 1620$. Si les haussiers parviennent à franchir l’obstacle de 1620$, le prix pourrait amorcer une hausse vers la résistance de 1650$. 

Le support initial à la baisse est proche du niveau de 1580$. Le prochain support clé est à 1565$, en dessous duquel le prix pourrait tester le support de 1540$. Une cassure à la baisse en dessous de 1540$ pourrait pousser le prix davantage dans une zone baissière

 

Tendances et Oscillateurs 

 

Lorsque l’on se penche sur le graphique en quatre heures, on peut observer une tendance baissière constante. Le prix a régulièrement enfoncé ses précédents points bas et a formé un schéma de cale descendante prolongée . Cependant, après une forte baisse impulsive, le prix a désormais atteint la région critique de support à 1 500 $. Cette région correspond également à la limite inférieure de la cale. 

De plus, une divergence haussière est apparue entre le prix et l’indicateur RSI sur le graphique en quatre heures d’Ethereum. Cela suggère davantage la possibilité d’un rebond dans cette zone de prix. Si la pression d’achat s’intensifie et entraîne une rupture au-dessus du seuil supérieur de la cale à court terme, les participants au marché pourraient anticiper une hausse vers le niveau de résistance de 1 700 $. Ce niveau de résistance correspond également à la ligne de tendance supérieure de la cale descendante à long terme. 

 

Conclusion 

 

La situation actuelle d’Ethereum est délicate, avec des signaux contradictoires. Bien que le prix ait montré de la force en dépassant la barre des 1 600 $, il a échoué à maintenir le niveau de résistance de 1 650 $. De plus, la région de résistance majeure à 1 650 $ a rejeté le prix, ce qui a entraîné une baisse depuis. Si la baisse actuelle se poursuit, Ethereum pourrait chuter jusqu’au niveau de support de retracement de Fibonacci à 0,618, à 1 480 $. Cependant, s’il parvient à reprendre la région de 1 650 $, une augmentation de 20 % jusqu’à la ligne de tendance de résistance ascendante précédente à 1 900 $ est probable.

 

Les traders doivent demeurer prudents et prêts à réagir en fonction des mouvements de prix et des cassures de niveaux clés. Une clôture au-dessus de la résistance majeure pourrait ouvrir la voie à un mouvement haussier, tandis qu’une rupture en dessous du support à 1 500 $ pourrait conduire à un repli vers 1 480 $.

 

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Tops & flops de la semaine (top 50 market cap)

Les tops (7 jours) : 

Kyber Network Crystal (KNC) +16,64%

Curve DAO (CRV) +15,46%

Chainlink (LINK) +10,58%

 

📉 Les flops (7 jours) :

Augur (REP) -45%

Optimism (OP) -11,7%

Synthetix (SNX) -9,35%

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