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Analyses techniques

Cryptomonnaies : quelles stratégies mettre en place après la forte baisse ?

Julien Moretto – 18 Mar 2020

Le cataclysme du 12 mars dernier a laissé des sequelles sur le marché des cryptomonnaies. Dans une panique généralisée, liée au Covid-19, les baisses ont touché l’ensemble des marchés, même celui de l’or, habituellement perçu comme la valeur refuge de référence. Bitcoin perdait plus de 40% au pire de la semaine, avant de se stabiliser. Il évolue depuis le 16 mars dans un range compris entre 4000 et 4900€ (4500 et 5500$), dans un marché très volatil.

Les niveaux de prix sont potentiellement intéressants pour des achats et le contexte actuel de corrélation entre le marché des cryptomonnaies et les bourses mondiales pourrait s’inverser. Les banques centrales du monde entier ont en effet déjà repris les injections de liquidités massives sans contrepartie. Les dérives qui ont mené à la création de Bitcoin semble se répéter. Il faudra néanmoins attendre des signes de reprise à plus long-terme pour les plus prudents.

Même sanction du côté des altcoins, avec parfois des pertes supérieures à 50% sur la semaine, comme pour MakerDAO. D’autres actifs comme Tezos (XTZ) et Chainlink (LINK), limitent les dégâts et maintiennent des niveaux de support établis fin 2019. Dans un tel contexte, il faut adapter sa stratégie d’investissement. Les opportunités d’achat peuvent se présenter en identifiant bien les niveaux de prix importants, et sans prendre pour autant de risques trop importants avec son capital. Analyse du marché.

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  • Selon CoinGecko, la capitalisation du marché tombe à 150 milliards de dollars , contre 195 il y a sept jours.
  • La baisse est généralisée et la part de Bitcoin dans l’ensemble du marché reste stable : 64,7%, contre 64,3% la semaine dernière.
  • Le Leo Token (LEO) de Bitfinex résiste le mieux à cette crise en n’abandonnant que 3,9% sur une semaine.
  • Avec la crise du coronavirus, les conditions qui ont justifié la création du Bitcoin semblent réapparaître : fragilité du système économique traditionnel, injection de liquidités sans contrepartie, aides massives à l’industrie bancaire qui ne se remet jamais en cause.

Nous vous invitons à découvrir notre analyse en vidéo (enregistrée le 17 mars) :

Bitcoin (BTC)

L’avis Coinhouse : 
Achat sous condition

  • Nous prenons plus de recul sur Bitcoin suite à la forte baisse de la semaine dernière. Le coronavirus a eu l’effet d’un Black Swan (évènement imprévisible) et tous les supports intermédiaires ont été enfoncés. Dans la nuit du 12 au 13 mars, le Bitcoin a chuté jusqu’à 3600€ (3900$) avant de se stabiliser depuis entre 4000 et 4900€ (4500 et 5500$).
  • De tels niveaux peuvent évidemment représenter des opportunités d’achat. Mais n’entrez pas avec tout votre capital en une seule fois. Par ailleurs, si le niveau des 3600€ (3900$) cède, il pourrait s’agit d’une nouvelle phase de forte baisse qui reconduirait Bitcoin autour de son plus bas de 2018 à 2800€ (3200$). Dans ce cas il faudra revendre à la cassure du niveau des 3600€ (3900$).
  • Le marché est bien sûr sous forte influence vendeuse. Nous observons cette semaine le cours dans l’unité de temps hebdomadaire. Il faut remarquer que jusqu’à aujourd’hui, le cours n’avait jamais terminé une semaine sous la moyenne mobile à 200 semaines, et ce depuis l’existence du Bitcoin. Ce signal doit donc inciter à la prudence. Ceux qui veulent prendre des risques modérés attendront que le cours reprennent une tendance haussière, au moins dans l’unité de temps journalière (des creux et des sommets ascendants sur le cours).
  • Toujours en hebdomadaire, l’indicateur RSI est repassé sous le niveau des 40, qui démontre un marché dominé par les vendeurs. Le momentum MACD est repassé en phase baissière. Des observations qui incitent à la patience. Attention, des extensions de niveaux Fibonacci par rapport à la correction que nous avons faite de juin à décembre 2019 donne un objectif potentiel autour de 3040$. Une zone stratégique qui pourrait faire peur car située juste en-dessous du plus bas de l’année 2018. Il peut être stratégique de préparer des ordres d’achats autour de ce prix.
  • Pour argumenter sur une possible reprise haussière, on remarquera que le cours est venu tout juste toucher la zone des 3400 à 3700€ (4000 à 4400$) avant de rebondir franchement. Cette zone correspond à la sortie haussière effectuée par le cours début avril 2019, après une longue phase d’évolution latérale. Cette zone n’avait jamais été retestée par le cours. Il pourrait s’agir d’un ultime retest de ces points bas avant une hausse à beaucoup plus long-terme.

Ethereum (ETH)

L’avis Coinhouse : 
Attendre

  • Ethereum (ETH) est loin d’être épargné par cette baisse : -44% sur une semaine, pour retomber sur des niveaux de début 219 autour de 106€ (115$) ce 18 mars.
  • Le support des 110€ (120$) ne semble pas vraiment retenir le cours. Nous pensons qu’il est trop risqué à ce stade de chercher à entrer sur Ethereum. Nous attendrons au moins que le cours reprenne une tendance haussière sur l’unité de temps journalière (des creux et des sommets ascendants). Le niveau des 123€ (135$) pourrait en plus faire office de résistance.
  • Il n’est pas à exclure que le cours d’Ethereum revienne sur le niveau des 72€ (80$) si une autre phase de baisse se déclenche. Il s’agira alors d’un niveau intéressantpour tenter des achats car nous pourrions être, d’un point de vue technique, sur la formation d’un double creux sur l’unité de temps hebdomadaire.

Chainlink (LINK)

L’avis Coinhouse : 
Achat

  • Chainlink (LINK), même s’il faisait partie des altcoins les plus en forme en 2020, n’échappe pas non plus à la vague de baisse. L’actif perd 55% cette semaine pour coter désormais autour de 1,71€ (1,86$) ce 18 mars.
  • Oui, nous n’avions pas anticipé une chute d’une telle ampleur sur Chainlink. La situation est exceptionnelle sur tous les marchés. Chainlink a rendu toute la hausse de 2020. Mais l’actif revient du même coût sur un support très intéressant, à 1,40€ (1,50$). La stratégie est donc simple : acheter ce support, mais être prêt à revendre si le cours clôture en journalier sous ce niveau.

Top & flops de la semaine (top 50 marketcap)


Tops

1- Leo Token (LEO) : +0,6%
2- Lisk (LSK) : -14,1%
3- NEM (XEM) : -18,6%


Flops

1- Maker (MKR) : -57,2%
2- Chainlink (LINK) : -52,5%
3- Tezos (XTZ) : -45,4%

L’essentiel de l’actu crypto

  • Le protocole MakerDAO et la DeFi ont subi un “stress test” violent lié à la chute des cours.
    Ethereum a subi une phase de forte congestion le 12 mars. Le réseaux était saturé avec des prix par transactions jusqu’à 30 fois plus cher que la normal.
    Les systèmes régissant les protocoles DeFi n’étaient configuré pour une telle situation.
    En vous évitant les détails techniques, la conséquence directe est un trou de ~8.3M de DAI dans le système Maker.
    MakerDAO tourne toujours et DAI évolue actuellement au dessus de 1 dollar car la demande est forte.
    Afin de rééquilibrer le système, le Dai Saving Rates a été abaissé à 0% et une enchêre pour des MKR sera mise en place le 19 mars. Les DAI obtenus serviront à couvrir le “trou” actuel. Aussi, l’USDC va être ajouté en type de collatéral, après ETH et BAT.
    MKR a subit une forte chute en terme de valorisation suite à ces événements, mais nous pensons que le système en ressortira plus résilient et considérons qu’il s’agit d’un bon point d’entrée, sur une petite partie du portefeuille.
  • Les mineurs chinois sont forcés de vendre leurs machines.
    La chute des cours rend leur activité déficitaire.
    Le hashrate Bitcoin a diminué de 24% au cours des derniers jours.
    Les acheteurs de ces machines sont situés en Russie et au Moyen Orient, où l’électricité est encore moins chère.

L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le contenu des articles ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.
L’investissement dans les cryptoactifs comporte un risque de perte totale en capital.
Pour plus d’informations, n’hésitez pas à prendre contact avec notre service support.

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