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Bruno Le Maire conseille de diversifier vos placements, pensez aux cryptomonnaies

Julien Moretto – 28 Jan 2020

C’est désormais acté. Le taux du livret A va chuter à 0,5% au 1er février 2020. Ce rendement microscopique le place sous le niveau de l’inflation, établie à 1,1% en 2019 selon les chiffres officiels. Détenteurs du livret A, vous perdez donc chaque année 0,6% de votre pouvoir d’achat. 

Bruno Le Maire l’a déclaré début janvier dans une interview au journal Le Parisien : face à la baisse constante du rendement du Livret A, les Français devraient ‘’diversifier leur épargne’’, en tenant compte de leur appétence au risque.

Une chose est sûre, le taux du livret A est tombé si bas récemment que son rendement est en réalité négatif si on le corrige de l’inflation. Et ceci malgré une inflation relativement faible :

Évolution du taux de rendement réel du livret A depuis 1991 (corrigé de l’inflation)

Si le conseil de diversification est effectivement à considérer, les alternatives au livret A évoquées par le Ministre de l’Économie nous laissent en revanche perplexes. En effet, les livrets d’épargne populaire et autres PEL proposent actuellement eux aussi des taux très faibles, proches du niveau de l’inflation. Quitte à changer ses habitudes d’épargne, autant faire le travail jusqu’au bout.

Ce travail consiste fondamentalement à se constituer un portefeuille adapté à son aversion au risque. Une partie sera défensive et constituée de produits comme ceux évoqués plus haut, proposant un revenu garanti mais une faible performance. Une autre partie sera dynamique et composée d’actifs à haut rendement potentiel mais forcément plus risqués.

À chacun donc d’ajuster la part de risque dans son portefeuille. Mais il est une loi fondamentale dans le monde de l’investissement qui ne souffre pas d’exceptions.

Les gains potentiels sont proportionnels au risque

Il n’existe pas de placement rapportant un revenu important et garanti. Et personne n’investirait dans un produit rapportant peu, mais présentant un risque élevé.

Les classes d’actifs pouvant correspondre aux différents profils de risque dans un portefeuille sont nombreuses. Parmi elles, les cryptomonnaies sont à placer dans la famille des actifs à haut risque et haut potentiel de revenu.

Le temps où les cryptomonnaies n’étaient utilisées que par des informaticiens sur des forums obscurs est révolu : Grayscale, l’un des plus grands gestionnaires d’investissements dans les cryptomonnaies, annonce avoir reçu 607 millions de dollars en 2019 sur ses fonds dédiés à cette classe d’actifs, preuve d’un intérêt grandissant de la part des investisseurs institutionnels.

Tous les projets ne sont pas dignes d’intérêt, comme dans n’importe quel secteur, mais certains comme le Bitcoin existent depuis maintenant plus de dix ans et ont apporté la preuve de leur solidité.

Le Bitcoin est l’actif qui a généré le meilleur rendement dans la décennie 2010, toutes catégories confondues

En 2019, il s’est apprécié de 96%, dépassant haut la main les performances des meilleurs indices boursiers. Il est en outre largement décorrélé des autres classes d’actifs, ce qui en fait un excellent vecteur de diversification.

Les politiques monétaires actuelles sont bénéfiques aux cryptomonnaies. Nous traversons une période économique inédite dans l’histoire de l’humanité, avec des taux d’intérêts négatifs et des injections de liquidité massives, sources d’instabilité et de risque systémique pour l’économie mondiale.

De telles politiques ne peuvent à terme que fragiliser la valeur des devises étatiques. De par leur fonctionnement intrinsèque, le Bitcoin et la plupart des cryptomonnaies permettent aux investisseurs de se protéger de ces turbulences. Sa croissance exponentielle depuis 10 ans mérite toute l’attention d’un investisseur lors de la constitution d’un portefeuille, dans un souci de performance mais aussi de protection sur le long terme.

L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le contenu des articles ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.
L’investissement dans les cryptoactifs comporte un risque de perte totale en capital.
Pour plus d’informations, n’hésitez pas à prendre contact avec notre service client.

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